קרן סרברוס מצילה את חטיבת המשכנתאות של GMAC מפשיטת רגל: תזרים 1.4 מיליארד דולר לחטיבה

קרן סרברוס הסכימה להזרים מימון חירום בסך 1.43 מיליארד דולר לחטיבת המשכנתאות של GMAC - הזרוע הפיננסית לשעבר של ענקית הרכב ג'נרל מוטורס - הנמצאת בשליטתה. הזרמת ההון מתבצעת לאחר שזו הגיעה לסף פשיטת רגל בעקבות הפסדים בסך 5.3 מיליארד דולר שאולצה לרשום בששת הרבעונים האחרונים.



החטיבה, ResCap, עברה שנה קשה ב-2007, ונאלצה להפסיק להעניק הלוואות חדשות ללווים בעלי היסטוריית אשראי בעייתית, בעודה מנסה להימנע מחדלות פירעון. ResCap רשמה הפסד של 859 מיליון דולר ברבעון הראשון של 2008, הפסד רבעוני שישי ברציפות, לאחר שמספר הולך וגדל של לווים לא הצליחו לעמוד בתשלומי המשכנתאות שהעניקה להם.



ResCap זקוקה כיום למימון חירום כדי לעמוד בהתחייבויותיה, לאחר שלא הצליחה למכור נכסים בשווי של 1.3 מיליארד דולר. GMAC התערבה במהירות כדי לסייע לחברה להימנע מחדלות פירעון, וסיפקה לה מימון חירום, בנוסף לקו אשראי בסך 3.5 מיליארד דולרים. במסגרת הסכם עם סרברוס, הודיעה היום GMAC כי היא תרכוש את חטיבת ההלוואות לחופשות של ResCap, וכי סרברוס תרכוש מהחברה משכנתאות בסך 950 מיליון דולר. "אם צרכי הנזילות יהיו גדולים יותר, ייתכן ש-ResCap לא תוכל להימנע באופן עצמאי מחדלות פירעון", הזהירה החברה.



כאשר רכשה סרברוס, מבעלי המניות בבנק לאומי, נתח של 51% ב-GMAC תמורת 14 מיליארד דולר ב-2006, נחשבה ResCap לאחד מיתרונותיה של העסקה - חטיבת משכנתאות רווחית שסיפקה הכנסות נאות. אולם מאז התמוטטותו של שוק הסאבפריים ובעקבות ההידרדרות המתמשכת בשוקי הדיור והמשכנתאות האמריקאיים, נאבקת כיום החטיבה באפשרות שתיאלץ להכריז על פשיטת רגל.



בחודש שעבר הציעה ResCap, חברת המשכנתאות השמינית בגודלה בארה"ב, לשלם 80-100 סנט על הדולר למחזיקי אג"ח של החברה בתנאי שיסכימו להחליף את האג"ח שבידם לאג"ח בעלות מועד מאוחר יותר או למכור אותן חזרה חברה. המהלך נועד לדחות את מועד הפירעון של אג"ח בסך 14 מיליארד דולר שהנפיקה החברה ולספק לה יותר זמן לשלם את חובותיה ולהימנע ממצב של חדלות פירעון. למרות ההיענות להצעה, לא הצליחה ResCap למכור נכסים בשווי של 1.3 מיליארד דולר ונזקקה למימון חירום.



חברת המשכנתאות הבריטית בראדפורד אנד בינגלי הודיעה היום כי היא תחוייב לרכוש משכנתאות בסך 2.1 מיליארד ליש"ט (4.1 מיליארד דולר) מ-GMAC, במסגרת הסכם משנת 2006 ולמרות המשבר בשוק המשכנתאות האמריקאי שפגע קשות ברווחי חטיבת המשכנתאות של החברה. לטענת בראדפורד אנד בינגלי, ישנם פיגורים של 3 חודשים ומעלה בתשלומים על 5% מהמשכנתאות שניתנו על ידי GMAC - שיעור כפול לעומת שיעור הפיגורים על משכנתאות בהן מחזיקה כיום החברה הבריטית.



בראדפורד, המספקת חמישית מהמשכנתאות עבור רכישות נדל"ן לשם השכרה בבריטניה, החלה לרכוש משכנתאות מ-GMAC ב-2002, וחתמה על הסכם מחודש בדצמבר 2006. במסגרת ההסכם המחודש התחייבה בראדפורד לרכוש משכנתאות בסכום של עד 4 מיליארד ליש"ט בשנה עד 2009. המינימום האפשרי במסגרת ההסכם הוא כ-1.4 מיליארד ליש"ט בשנה - כל עוד GMAC מצליחה להנפיק משכנתאות בסכום כזה.