ג'ורג' סורוס מתריע מפני בועת מחירי הסחורות

המשקיע המיליארדר ג'ורג' סורוס אמר היום כי ישנם קווי דמיון מפחידים בין שיטפון ההשקעות במדדים העוקבים אחרי מחירי סחורות כיום, לבין ההסתערות על תיקי הביטוח שהובילה למפולת בשוקי המניות בשנת 1987. "בשני המקרים, המשקיעים המוסדיים צוברים השקעות רק בצד אחד של השוק, ויש להם די משקל כדי לגרום להפרת האיזון בשוק". כך אמר סורוס בדיון של ועדת המסחר, המדע והתחבורה של הסנאט שעסקה בהשפעת ספקולנטים על המחירים בשוק האנרגיה והסחורות בארה"ב.

סורוס, אשר עשה את הונו בהימור נגד הליש"ט הבריטית בשנת 1992, יעץ בדבריו למחוקקים לנקוט בזהירות בכל הקשור להפעלת רגולציה שנועדה לצמצם את פעילות הספקולנטים בשוק. עוד הוסיף: תקנות מסוג זה עלולות לגרום למשקיעים לנדוד הלאה לשווקים הנתונים לפיקוח מועט אף יותר. סורוס התייחס באחרונה לתפקיד שממלאים ספקולנטים בשוקי הסחורות. בראיון לעיתון הבריטי "דיילי טלגרף", שפורסם בתחילת שבוע שעבר, אמר סורוס כי משקיעים ספקולנטים משפיעים על מחיר הנפט, וציין כי שוק הנפט נראה יותר ויותר כמו בועה.

באחרונה התקיימו בקונגרס מספר שימועים לגבי תפקידם של ספקולנטים בשוקי הבנזין, הנפט הגולמי והגז הטבעי. זאת, במסגרת חקירה לבירור מידת תרומתם של ספקולנטים בהזנקת מחיר הנפט הגולמי לשיא של יותר מ-135 דולר לחבית. מוקדם יותר החודש, אף הוגשה בסנאט הצעת חוק שתכליתה להבטיח כי המסחר בחוזי אנרגיה של ארה"ב הנסחרים בבורסות זרות יהיה כפוף לאותה רמת פיקוח כמו מסחר המתבצע בארה"ב. בשבוע שעבר חשף רגולטור שוק הסחורות בארה"ב (CFTC) כי מזה שישה חודשים מתנהלת חקירה רחבת היקף של התפקיד שמילאו משקיעים ספקולנטים בשוק האנרגיה בארה"ב וחשדות כי בוצעו מניפולציות במסחר בחוזים על נפט גולמי. חשיפת דבר החקירה, שנפתחה בחודש דצמבר, נעשתה בניגוד למדיניות הסודיות המקובלת של ה-CFTC "בשל התנאים חסרי התקדים הקיימים כיום בשוק". החקירה מתמקדת בחששות לניצול לרעה של אופן הרכישה, שינוע, אחסון ומסחר בנפט גולמי, ונגזרים הקשורים אליו מאז חודש דצמבר 2007, מסר הרגולטור. מחיר הנפט הגולמי זינק ביותר מ-42% מאז תחילת חודש דצמבר. מחיר הבנזין בתחנות הדלק בארה"ב מתקרב ל-4 דולרים לגאלון לעומת 3.2 דולרים לפני שנה.

במקביל, הודיע הרגולטור במפתיע גם על הידוק הפיקוח על המסחר בחוזים ונגזרים בשוק האנרגיה בארה"ב. מעתה יידרשו משקיעים מוסדיים המנהלים קרנות לעקיבה אחר מחיר הנפט הגולמי או חוזים אחרים במגזר האנרגיה, להגיש דו"חות חודשיים. כמו כן, הודיע CFTC כי יתחיל לחלוק מידע הנוגע לפוזיציות של סוחרים בשוק האנרגיה עם רשות ניירות הערך בבריטניה (FSA).
"הצעדים ירחיבו את כמות ואיכות המידע המתקבל מסוחרים בשוק האנרגיה בניסיון להגביר את הפיקוח ואת המסחר התקין בשוקי החוזים העתידיים בארה"ב", נאמר בהודעת CFTC. "העלייה הדרמטית שנרשמה באחרונה במחיר הנפט הגולמי הנסחר בבורסות חוזים עתידיים חייב בדחיפות לנקוט בצעדים אלו. הצעדים עליהם הודענו יסייעו לשפר את הפיקוח בשוק חוזי האנרגיה, כך שישקף את הכוחות הכלכליים הבסיסיים של היצע וביקוש, ללא מניפולציות והונאה".