נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק ומנכ"ל סיטי: יש לפקח באמצעות רגולציה גם על פעילותם של בנקי ההשקעות

נשיא הבנק הפדרלי של ניו יורק, טימותי גייתנר, ומנכ"ל סיטי, ויקראם פנדיט, הצטרפו ביומיים האחרונים לשורת הקוראים לממשל האמריקאי ליצור גוף רגולטורי, שיפקח על פעילותם של בנקי השקעות כמו גולדמן סאקס, ליהמן ברדרס ומורגן סטנלי. הפיקוח יתבצע בצורה דומה לאופן שבו מפקח הבנק הפדרלי כיום על פעילות הבנקים, זאת בעקבות משבר האשראי העולמי.



בנאום שנשא אתמול, אמר גייתנר כי כל המוסדות הממלאים תפקיד מרכזי בשווקים הפיננסיים - כולל חברות הברוקראז' הגדולות - צריכות לפעול תחת מסגרת רגולטורים מאוחדת. החלת רגולציה על חברות הברוקראז', אמר גייתנר, תאפשר אכיפה של תנאי סף בנוגע להון עצמי ונזילות, תסייע למערכת הפיננסית להתגבר על משברים כמו משבר האשראי העולמי, ותפחית את האפשרות שקריסתו של מוסד פיננסי גדול תוביל לאפקט דומינו שיגרום לקריסת מוסדות נוספים.



פנדיט, המשמש כמנכ"ל סיטי מאז דצמבר, הצטרף היום לגייתנר כשקרא לנקיטה במדיניות רגולטורית שווה עבור כל המוסדות הפיננסיים, מכל סוג ומכל גודל. פנדיט אמר במהלך נאום בפני אגודת הבנקאים הבריטית בלונדון, כי "מהרגע שחברה הופכת לגדולה מספיק כדי להשפיע על המערכת הפיננסית, האם לא ראוי שהיא תפעל תחת אותה מטריה רגולטורית, במונחים של הון עצמי, נזילות ושקיפות".



"מוסדות בעלי משמעות למערכת הפיננסית צריכים להיות שקופים בדיוק כמו המוסדים הנתונים כיום תחת רגולציה, משום שללא רגולציה לגופים שאמורים להגן על המערכת הפיננסית העולמית פשוט אין מספיק מידע כדי לטפל בסיכונים מערכתיים", אמר פנדיט. את הדברים אמרו השניים שבועיים לאחר השלמת מכירתו של בנק ההשקעות הקורס בר סטרנס לבנק ג'יי.פי מורגן צ'ייס תמורת 1.4 מיליארד דולר, לאחר שהגיע לסף פשיטת רגל בעקבות משבר האשראי העולמי.



מכירת בר סטרנס, שעוררה תדהמה בשוק, נועדה להציל את בנק ההשקעות הוותיק, שהגיע לסף פשיטת רגל בשל הפסדים מהשקעותיו בשוק משכנתאות הסאבפריים בארה"ב, ולאחר ששמועות על קשיי נזילות הובילו לקוחות רבים למשוך את כספם ממנו. הבנק הפדרלי של ארה"ב, שביקש למנוע את קריסתו של בר סטרנס מחשש שהדבר ייצור אפקט דומינו שיוביל לקריסת בנקים נוספים, הסכים בצעד יוצא דופן לקחת על עצמו נכסים מסוכנים בסך 30 מיליארד דולר שנמצאו במאזניו של בר סטרנס, כדי לעודד את מכירתו.



בעקבות קריסתו של בר סטרנס, יזם שר האוצר האמריקאי הנרי פולסון תכנית לרפורמה בשווקים הפיננסיים שתרחיב את סמכויותיהן של סוכנויות הרגולציה האמריקאיות הקיימות. הרפורמה המתוכננת תיצור גופים חדשים שיפקחו על כל המוסדות הפיננסיים, כולל הבנקים, בתי ההשקעות, קרנות הגידור וקרנות ההשקעה הפרטית. עם זאת, בחודש מארס אמר פולסון כי יידרשו שנים להשלמת הרפורמה במערכת הפיננסית בארה"ב, וציין כי יישומה יחל רק לאחר סיום המשבר הנוכחי.