מכה למנכ"ל סיטי, ויקראם פנדיט: ענקית הפיננסים תסגור את קרן אולד ליין שייסד

מאז נרכשה אולד ליין - שנוסדה ב-2006 - על ידי סיטי באפריל 2007 סבלה הקרן מתשואות בינוניות, עזיבה של מנהלים בכירים ובריחת משקיעים בעקבות פריצתו של משבר האשראי העולמי. סיטי רשמה הפסדים ומחיקות בסך 45 מיליארד דולר בשני הרבעונים האחרונים בעקבות חשיפתה לשוק משכנתאות הסאבפריים בארה"ב והמשבר בשוקי האשראי העולמיים. החבר מתכננת - לדברי מקורבים - לסגור את הקרן ולרכוש את נכסיה הנותרים.



פנדיט, שהצטרף לסיטי כמנהל חטיבת ההשקעות האלטרנטיוויות עם רכישת אולד ליין, גרף באופן אישי 165 מיליון דולר ממכירת הקרן לענקית הפיננסים בשיאה של תקופת הפריחה בשווקים. בהמשך הוא החזיר 100 מיליון דולר מרווחי המכירה חזרה לקרן. אחד מהגורמים העיקריים שמשכו את סיטי לעסקה היה פנדיט עצמו, שהתקדם במהירות בחברה עד שמונה למנכ"ל סיטי בדצמבר. זאת, לאחר הדחתו של המנכ"ל הקודם, צ'רלס פרינס, בעקבות הפסדי הענק שרשמה סיטי ברבעונים האחרונים.



עם התחלת דשדושה של אולד ליין - שרשמה תשואה של 3% ב-2007 - נאלצה סיטי לבחור בין הזרמת כספים נוספים לקרן לבין סגירתה. פנדיט עצמו החליט להיעדר מהדיונים בנוגע לעתידה של הקרן - כדי למנוע אפשרות של ניגוד עניינים.



בתחילה, לפי ה"ג'ורנל", שקלה סיטי להזרים מימון בסך 3-1 מיליארד דולר לאולד ליין - ומנכ"ל הקרן, גורו רמאקרישנאן, אמר למשקיעים ולמלווים כי הקרן הצליחה לגייס "הון משמעותי". אולם לאחר מכן החליטה סיטי להימנע מהזרמת כספים לאולד ליין, במטרה למנוע הפסדים נוספים ובמסגרת מהלך הייעול וקיצוץ העלויות שהוביל פנדיט. בעקבות הפסדיה, ביצעה סיטי גיוסי הון בסך 39 מיליארד דולר מאז נובמבר 2007 וחשפה תוכנית למכור נכסים בסך 400 מיליארד דולר בתוך שלוש שנים שעשויה לעלות לה במעמדה כבנק הגדול בארה"ב.



עם הקמתה היתה אולד ליין לאחת מקרנות הגידור הגדולות ביותר שנוסדו בתקופת הפריחה בשווקים. זאת, לאור הצלחתה לגייס 4 מיליארד דולר בתוך תשעה חודשים בלבד ממשקיעים כמו אוניברסיטת הרווארד וזרוע ההשקעות הממשלתית של סינגפור. בתקופה שבה נרכשה על ידי סיטי ניהלה אולד ליין נכסים בסך 4.5 מיליארד דולר, ופרינס עצמו תיאר את העסקה כ"הזדמנות ייחודית להמשיך את הצמיחה שלנו בתחום ההשקעות האלטרנטיוויות".



מאז פריצתו של משבר האשראי נאלץ פנדיט להתרחק מניהול הקרן ולהעביר את הניהול היומיומי שלה לרמאקרישנאן, עמיתו לשעבר ב. בכירים נוספים באולד ליין עזבו את הקרן לטובת תפקידים בכירים יותר בסיטי, ובעקבות כך משקיעים רבים בחרו לממש את השקעותיהם בקרן הגידור. בחודש אפריל בלבד, משכו המשקיעים מהקרן קרוב ל-3 מיליארד דולר. הקרן עצמה נותרה עם נכסים בסך פחות מ-2 מיליארד דולר - כולם בבעלות המייסדים או עובדי החברה.