טאו במצגת לבעלי האג"ח: הערך הנכסי הנקי של טאו התכווץ מאז תחילת הרבעון ב-40% ל-73.4 מיליון שקל

טאו פרצה בחודש האחרון בסדרה של מימושים ביניהם מכירת אחזקותיה בתחנות הדלק טן ברווח של 3 מיליון שקל, מימוש מניות אזורים בהפסד כבד של 14 מיליון שקל, מכירת מניות דלק נדל"ן ומגעים שלא צלחו למכירת אחזקותיה בקניון מול הים.



ככל הנראה, טאו השתמשה במזומנים לצמצום חלק מהתחיבויותה לבנקים. לטאו אשראי מתאגידים בנקאיים בסך של 832 מיליון שקל נכון להיום, לעומת 980 מיליון שקל בסוף הרבעון הראשון. לחברה גם איגרות חוב ב-354 מיליון שקל ואג"ח להמרה של 92.8 מיליון שקל.



בניסיון להרגיע את בעלי החוב משחררת טאו תזרים מזומנים עתידי הכולל את סך הנכסים הסחירים של החברה המנקה את התחייבותיה. נכון לשנת 2009, יש לחברה עודף נכסים על התחייבויות בסך 430 מיליון שקל. התחשיב מנכה את סך הנכסים הסחירים שחברה לפי שוויים ב-16 ביוני מסך ההתחייבויות שלה לתאגידים בנקאיים ואת פרעון קרן על האג"ח והריבית ב-2008 ו-2009, וכן את התחייבויותיה בנגזרים.



סך הנכסים הסחירים של החברה לפי ה-16 ביוני, עומד על 1.12 מיליארד שקל כאשר לחברה נכסים לא סחירים בסך של 158.8 מיליון שקל (הכוללים בין היתר את קניון מול הים ונכסים אחרים).
פרט לכך חוזרת שוב טאו על העובדה כי לבן דב יש ערבות של 168 מיליון שקל לחברה.



טאו מציינת עוד במצגת כי מרבית האחזקות הנסחרות בבורסה נסחרות לפי שווי הנמוך באופן משמעותי מההון העצמי של אותן חברות, ובחלקן אף לפי שווי הנמוך מהערכות השווי הקיימות בחברה, כמו אזורים ואולימפיה.



טאו נסחרת לפי שווי של 51 מיליון שקל, לאחר שמחקה כ-80% משוויה מתחילת השנה. החברה הפסידה 200 מיליון שקל ברבעון שחלף ונוצר לה גרעון של כ-300 אלף שקל בהון העצמי.