ג'ון פולסון שגרף 3 מיליארד דולר מהימור נגד שוק הדיור בארה"ב: המחיקות עקב משבר האשראי יגיעו ל-1.3 טריליון דולר

"רק כשליש מהמחיקות כבר נמצאות מאחורינו", אמר היום פולסון בנאום בכנס קרנות הגידור הבינ"ל GAIM במונקו. "יש הרבה בעיות ונמשיך לחוש בהן במהלך השנה. אינני רואה כל סימנים להתייצבות", הוסיף.



התחזית של פולסון עולה באופן ניכר על תחזית קרן המטבע הבינ"ל (IMF) אשר צופה כי ההפסדים והמחיקות בעולם עקב משבר האשראי יסתכמו ב-945 מיליארד דולר. בנקים וחברות פיננסים ברחבי העולם רשמו מחיקות והפסדים בסך 395 מיליארד דולר מאז תחילתו של המשבר בשוק האשראי בשנה שעברה.



דבריו של פולסון עולים בקנה אחד עם תחזיותיהם של מרבית מנהלי מגזר קרנות הגידור. למעלה מ-80% מכ-1,300 מנהלי קרנות, משקיעים וספקי שירותי המשתתפים בכנס GAIM במונקו, העריכו כי המשבר בשוקי האשראי צפוי להימשך, לפי סקר GAIM. כ-23% ממשתתפי הכנס העריכו כי המצב עוד "צפוי להתדרדר באופן משמעותי".



בנאומו היום, העריך פולסון כי כלכלת ארה"ב נמצאת בדרכה למיתון בעקבות ירידה בצריכה הפרטית, הנגרמת עקב הנפילה במחירי הבתים. המחצית השנייה של השנה צפויה להיות גרועה יותר מהראשונה וההאטה הכלכלית תימשך גם בשנת 2009, הוסיף פולסון. לדבריו, אף נרשמת האצה בסימני המשבר בשוק הדיור.



קרן הגידור של פולסון, המנהלת נכסים בסך 33 מיליארד דולר, הימרה בשנה שעברה על נפילה בשוק האג"ח מגובות משכנתאות לאחר שצפתה את המפולת בשוק משכנתאות הסאבפריים. הקרן הניבה למשקיעים תשואה שנתית ממוצעת של 18% מאז הקמתה בשנת 1994, והקרן העיקרית של פולסון להשקעות באג"ח מגובות סאבפריים הניבה למשקיעים תשואה של 591% בשנה שעברה.



קרנות גידור בעולם, המנהלות נכסים בסך 1.9 טריליון דולר, עומדות בפני מחנק האשראי הגרוע ביותר שידעו מאז שמיטת החובות של רוסיה בשנת 1998. זאת, לאחר שהניבו ברבעון הראשון של השנה תשואה שלילית של 2.8% - פתיחת השנה הגרועה ביותר זה קרוב לשני עשורים. עם זאת, קרנות גידור בעולם הצליחו לקזז את כל הפסדיהן מתחילת השנה הודות לתשואות חיוביות בחודשים אפריל ומאי, ורווחיהן מראשית השנה ועד סוף חודש מאי עומדים על 0.13%. כך לפי נתוני חברת מחקר קרנות הגידור הדג' פאנד ריסרץ' (HFR).



יותר מעשר קרנות גידור נאלצו להיסגר או למכור את אחזקותיהן מתחילת השנה. בעקבות מחנק האשראי - נאלצו קרנות גידור למכור נכסים כדי לעמוד בפקודות מרג'ין (דרישה להחזיר כסף שלוותה הקרן לצורכי השקעות - המתבצעת כשערך ההשקעות יורד) שהן מקבלות מהבנקים.



קרנות גידור הן, בדרך כלל, חברות השקעה פרטיות העוסקות בהשקעה באמצעות מכשירים פיננסים ברמת סיכון גבוהה יחסית, ואשר מנהליהן שותפים לחלק משמעותי של הרווחים.