שבוע המסחר הסתיים בעליות של המדדים המובילים

שבוע המסחר נפתח בעליות שערים בהמשך למגמת עליות השערים בוול-סטריט מסוף השבוע.
פרסום מדד חודש מאי לא ממש הפתיעה. הצפי עלה ב-0.7%. ביום שלאחר פרסום המדד ראינו את מגמת העליות נמשכת במתינות, אם בעקבות הרגשת הקלה מכך שהמדד לא הפתיע שוב, כמו מדד חודש אפריל ואם בעקבות העליות המתונות בשוקי חו"ל.



בתחילתו של השבוע הוצגה בפני הממשלה התוכנית התקציבית ויעדיה לשנת 2009.
בנוסף, הוצגה בפנינו, הרפורמה בעמלות הבנקים, שבעוד שגרמה למניות הבנקים לעלות עם הצגתה, גרמה לתסכול מסוים מחוץ למעגל הבורסאי.
על פי התוכנית, מלבד הקיצוץ במספר העמלות, כנראה שלא ממש תורגש הוזלה בהוצאות על ניהול ותפעול של חשבון הבנק, ובמקרים מסוימים כנראה שנראה אף התייקרות מסוימת.



סך הכול נרשם שבוע חיובי בת"א, ששיאו היה ביום שלישי בו עלו מדד המעו"ף בכ-1.6% ומדד ת"א 100 ב-1.5%. זאת כתוצאה מעליות שנרשמו בשוקי חו"ל ושורת המלצות חיוביות מצידו של בנק ההשקעות UBS בנוגע למניות אורמת, אפריקה וקבוצת דלק.



הנפט הלך ונחלש במהלך השבוע, מרמות שיא של כ-140 דולר לחבית לרמות של כ-133 דולר לחבית. זאת בעקבות הערכות כי מחירו מנופח והבטחות מצד ערב הסעודית להגדיל את תפוקת הנפט שלה ב-200 אלף חביות ליום.



המצב נראה טוב עד ליום רביעי.



כאמור, היום השלישי למסחר בת"א היה חיובי ביותר. המסחר ננעל בעליות חדות והשוק האמריקאי פתח בירוק. אולם המשך המסחר בארה"ב הפך במהרה לשלילי.



נתוני מאקרו שאכזבו והורדת המלצה מצידו של בנק ההשקעות גולדמן-סאקס לכל אורכו של הסקטור הפיננסי, גררו מטה את המדדים המובילים בארה"ב ובעקבותיהם גם את השוק האירופי.



השוק בת"א לא הגיב בתחילת יום המסחר לירידות שנרשמו בחו"ל, ופתח את יום ד' בעליות מתונות. עליות שהתחלפו כעבור שעה לירידות והלכו והתגברו ביחד עם התגברות המגמה השלילית באירופה.



בסיום יום המסחר סגרו המדדים המובילים בת"א בירידות מתונות יחסית של כ-0.5%. השווקים באירופה ובארה"ב, שנסגרים מספר שעות מאוחר יותר, סגרו את היום בירידות חדות יותר של כ-1.5% ברוב המדדים האירופים ו-1% במדדים המובילים בארה"ב.



הגורמים שהובילו לירידות - נתוני מאקרו מאכזבים מסקטור הבניה ופרסום התוצאות הכספיות של תאגיד השילוח הענק .FedEx האחרון פרסם תחזית עגומה לשנה הקרובה וסיפק תוצאות חלשות לרבעון הנוכחי, יחסית לציפיות האנליסטים.
הדבר מיקד את חששות המשקיעים בעובדה שכנראה נראה עוד אזהרות רווח מצידן של חברות אחרות שנפגעו גם הן מעליית מחירי הנפט.



בנוסף, פרסם בנק ההשקעות מורגן סטנלי את תוצאותיו ודיווח על צניחה של 61% ברווח למניה בהשוואה לאשתקד.
מספר בנקים נוספים הכריזו על כוונתם לגייס הון בדרך של הנפקת מניות ואג"ח להמרה כדי להתגבר על משבר הנזילות. דבר שלא הקל על תחושת המשקיעים.



בסיומו של יום המסחר, סגר מדד הדאו ג'ונס ברמת שפל של שלושה חודשים. מדד ה-S&P סגר את יום המסחר מתחת לרמת התמיכה לה צפו הסוחרים בוול סטריט - 1350-1345 - שמסמלת בעצם מחצית ממהלך התיקון שעבר השוק מאז מארס.



השוק בת"א אמור היה לפתוח הבוקר את המסחר לצד הידיעה מאמש כי חברת המדדים MSCI, מבית מורגן סטנלי, תגבש החלטה סופית בדבר הגדרתה או אי הגדרתה של ישראל כמדינה מפותחת. דבר שיקבע אם תישאר במדד ה-MSXI (מדד השווקים המתפתחים).
גורלם של סוחרי המעו"ף שיחק לידם ולקינוח הודיעו עובדי הבורסה כי לא יפתחו את המסחר היום, אם בכלל, עד לשעה 12:30 עקב מה שקראו "הפרה בוטה" של ההסכמים שנחתמו עם מנכ"ל הבורסה, אסתר לבנון.



מניות בכותרות







מנית טבע ריכזה תשומת לב מרובה השבוע כתוצאה מפרסום בדבר הצלחת הניסוי בתרופת האזילקט לטיפול במחלת הפרקינסון.
לטענת החברה התרופה עשויה להיות התרופה היחידה שתעכב את התפתחות המחלה וכך תגרור שימוש רב שנים בקרב החולים במחלה ובעקבות כך הכנסות גבוהות.
הפעילים בשוק המקומי התלהבו מהפרסום והמנייה הגיבה בעליות חדות בת"א. אולם העליות היו מתונות יותר בארה"ב.
בנוסף זכתה טבע, השבוע, להעלאת המלצות ממריל לינץ' וקרדית סוויס שהעלו את מחיר היעד שלה ל-54 דולר.
המניה סגרה את השבוע בעליה של 3.77%.







בתחילת השבוע הוריד בית ההשקעות כלל פיננסים את המלצתו למניית כי"ל מ"קניה" ל"תשואת שוק"
ועדכן את מחיר היעד ל-84 שקל.
לטענת בית ההשקעות יש לנצל את העליות האחרונות למימוש רווחים עקב הצפי לגידול במחירי ההיצע החקלאי לצד הגידול במחירי הביקוש, דבר שעלול להוביל ללחץ על מחירי הסחורות החקלאיות.
בנוסף מציג בית ההשקעות חשש מירידת מחירי הדשנים בטווח הבינוני ומפגיעה ברווחי חברה כתוצאה מהמשך היחלשות הדולר.
חשוב לציין, כי ביום רביעי העלה בנק ההשקעות מריל לינץ' את מחיר היעד של המניה ל-90 שקל.
מניית כי"ל סגרה את השבוע בעליה של 7.77%.
החברה לישראל, חברת האם של כי"ל, נהנתה כמובן מהעליות במחיר מניית כי"ל ועלתה ב-8.5% בשבוע האחרון.







השבוע שוב היינו עדים לשמועות בדבר אזהרת רווח הצפויה לנו מהקבוצה. גם הפעם מיהר מנכ"ל החברה להכחיש את השמועות.
בנוסף, זכתה הקבוצה השבוע, לסיקור מצדו של בנק ההשקעות UBS לפיו ההשקעה כדאית במניה לטווח הארוך. יש לשים לב לרמת המינוף הגבוה של הקבוצה המאוחדת.
הסיקור ציין אומנם את הפיזור הסקטוריאלי הרב של השקעות הקבוצה כנקודת חוזק. יחד עם זאת הוריד את מחיר היעד ל-634 שקל. מניית דלק סבלה לאחרונה מירידות שערים הן כקבוצה והן בחברות הבנות שלה.
מניית דלק קבוצה סגרה את השבוע בירידה של 4.36%.




החברה זכתה להעלאת המלצה מבנק ההשקעות UBS למחיר של 343 שקל למנייה - הגבוה ב-62% ממחיר המנייה הנוכחי.
לטענת הבנק, אפריקה מוכנה למשבר האשראי מבחינת מזומנים ומבחינת נכונותה לגייס כספים ולממש נכסים.
בנוסף טען הבנק כי עסקת המכר שביצעה החברה הבת, אפי פיתוח, ברוסיה מעידה על כך שהערכת השווי שנעשתה לחברה בעבר הייתה שמרנית. זאת בניגוד למה שחשבו המשקיעים. עוד נמסר כי ישנו פוטנציאל גדול בנכסי החברה ברוסיה.
השבוע העמידה אפריקה את כל פורטפוליו הנכסים שלה למכירה. החברה גם החלה במשא ומתן עם קבוצת עזריאלי בנוגע למכירת אחזקותיה בקניון רמת אביב; קניון סביונים; חלקה בקניון תלפיות ועוד מספר נכסים כעסקת חבילה וכתנאי לביצוע העסקה.
בנוסף הודיעה חברת דניה סיבוס, שבשליטת אפריקה, כי קיבלה את אישור משרד האוצר לפתוח מקטע של כביש 431 מוקדם מהצפוי. דבר שאמור להזרים לכיסה מענק של כ-90 מליון שקל מהמדינה בעבור סיום מוקדם של הפרויקט.



מניית אפריקה סגרה את השבוע בעליה של 3.7%.







בנק UBS העלה את המלצתו למנייה מ"ניטרלי" ל"קניה" עם מחיר יעד של 52 שקל.
לטענת האנליסטים יש לנצל את הירידה במחיר המנייה ולנצל את עלית מחירי הנפט שמעלה את הצורך באנרגיה חלופית לרכישת המנייה והכנסתה לתיק ההשקעות.
המנייה סגרה את השבוע בעליה של 2%.



חברת שבשליטת אילן בן דוב מממשת נכסים ומוכרת השבוע את חלקה בחברת אזורים. בנוסף, העסקה למכירת חלקה של טאו בקניון מול הים באילת לחברת דלק נדל"ן ירדה מהפרק.
החברה נקלעה לקשיים בעקבות משבר האשראי וירידת ערך תיק ההשקעות שלה.
המנייה סגרה את השבוע בירידה חדה של יותר מ-30%.



בסיכום שבועי עלה מדד המעו"ף ב-1.9%; מדד ת"א 100 עלה ב-1.5%; מדד הנדל"ן עלה ב-1.5%; ומדד הבנקים נותר כמעט ללא שינוי.



הדולר שב ונחלש השבוע בהתאם למגמת היחלשותו בעולם וסגר את השבוע בצניחה של כ-2%.



נכתב על ידי טל אייל, אינדקס תעודות סל



לזירת היועצים



.