ברבעון הראשון השנה הציג הבנק תשואה להון של 13.5%. נתון זה בלט לטובה על רקע הדו"חות החלשים שהציגו הבנקים האחרים ואולי בשל כך התוצאות לא הודגשו.
להערכת בית ההשקעות, תוצאה זו מהווה ביטוי חסר לתוצאות המייצגות של הבנק אותן ניתן יהיה לראות כבר ברבעונים הבאים. הבנק נמצא כבר היום ברמה מייצגת של למעלה מ-14% תשואה להון ובדרך ל-15% ומעלה.
צמיחת ההכנסות תוך שליטה בצד ההוצאות הן המפתח לשיפור בתוצאות מזרחי, הבולטות לטובה ממילא.
מגזר המשכנתאות צפוי ליהנות מתנודתיות השוק, מהעלייה באינפלציה ומסיכוני המט"ח. בשוק כזה מקצועני הבנק יכולים לפעול במרווחים גבוהים יותר במתן משכנתאות.
הבנק צפוי להמשיך ולחלק דיבידנד בשיעור של כ-40% מהרווח הנקי אשר משמעותו תשואת דיבידנד של כ-5.0%-5.5%.
לכן, בכלל פיננסים ממליצים "תשואת יתר" למניית מזרחי - מחיר יעד 34 שקל (מחיר נוכחי 26 שקל).
לזירת היועצים
כלל פיננסים: הכתובת על הקיר; מניית מזרחי אטרקטיבית ביותר
TheMarker
23.6.2008 / 12:27