בכירים בבנקים: השקל החזק - איום אסטרטגי

"אם הממשלה ובנק ישראל לא יטפלו בבעיית שער החליפין יהיה כאן רע מאוד. השקל החזק בהשוואה לדולר וליורו מהווה איום אסטרטגי על המשק. זה פשוט נורא. הרבה חברות ומפעלים מצויים בסכנה ממשית" - כך אמרו אתמול בכירים במערכת הבנקאות ל-TheMarker. לדברי הבכירים, עסקים שמכרו לפני שנה לפי שער של 4.5 שקלים לדולר לא מסוגלים להחזיק את הפעילות עם שער דולר של 3.3 שקלים . "הרי לאף אחד אין שיעורי רווח כל כך גדולים (יותר מ-30%). החברות אוכלות את ההון העצמי שלהן ויגיע שלב שהן לא יוכלו לעמוד יותר בתנאים הכלכליים וייפלו". הבכירים אמרו כי הם מזהים בעיה קריטית בתעשיה הקיבוצית שכן מדובר במפעלים המבוססים על עבודה עברית ויצוא (כלומר הוצאות שהן כמעט רק בשקלים והכנסות כמעט רק בדולרים).

בתוך כך הודיעה אתמול חברת הדירוג מעלות על הורדת הדירוג של כתבי ההתחייבות לכל הבנקים ברמת דירוג אחת. כתבי ההתחייבות הם מכשיר הדומה לאג"ח באופיו אך נחשב כהון לצורך חישוב יחס הלימות ההון של הבנקים. שיעור הלימות ההון המינמלי כיום הוא 9%, אך המפקח על הבנקים הבהיר כי ברצונו ששיעור זה יגדל ל-12% לכל הפחות. בעקבות זאת מגייסים הבנקים מתחילת השנה הון בהיקף של מיליארדי שקלים והמגמה תימשך גם במחצית השניה של 2008 וב-2009. בעקבות הורדת הדירוג צפויה לעלות הריבית שהבנקים ישלמו למשקיעים בהנפקות וכבר ביום ראשון צפויות לעלות בבורסה התשואות של כתבי ההתחייבות.