הבנק הפדרלי: הצלת בנק ההשקעות בר סטרנס נועדה למנוע קריסה של המערכת הפיננסית בארה"ב

לאור מצבם העדין של שוקי הפיננסים באותה עת, ראה הבנק הפדרלי לנכון להתערב משום שקריסה של בר סטרנס היתה צפויה לגרום להתפשטות הבהלה בשוק כולו, ואיימה לגרום לקריסת המערכת הפיננסית כולה, ולגרור את כלכלת ארה"ב למיתון.



הבנק הפדרלי החליט ב-14 במארס להעמיד לרשות בר סטרנס מימון חירום באמצעות הסדר עם בנק ג'יי.פי מורגן צ'יינס. כעבור יומיים, כאשר בר סטרנס הגיע אל סף פשיטת רגל, הסכים הבנק הפדרלי לעמיד ערבויות של עד 30 מיליארד דולר כדי להבטיח עסקה במסגרתה ג'יי.פי מורגן ירכוש את בר סטרנס.



באותו היום, 16 באמרס, גם הודיע הבנק הפדרלי על העמדת הלוואות חירום לרשות בנקי ההשקעות הגדולים בוול סטריט. זאת במסגרת ההתערבות המשמעותית ביותר של הבנק הפדרלי למען המגזר הבנקאי בארה"ב מאז תקופת השפל הכלכלי הגדול.



בחודש שעבר אישרו בעלי המניות של בר סטרנס את מכירתו לג'יי.פי מורגן צ'ייס תמורת 2.2 מיליארד דולר או מחיר של 10 דולר למניה - פחות מ-6% משווי הבנק בתחילת שנת 2007, לפני פרוץ משבר האשראי.



בשבוע שעבר הוגשו כתבי אישום בגין הונאה נגד שניים ממנהלי קרנות גידור של בר סטרנס, אשר קרסו בשנה שעברה. השניים מואשמים בהונאת המשקיעים בקרנות הגידור בכך שאמרו להם כי מצב הקרנות טוב, בשעה שידעו למעשה כי אלו לא פני הדברים, ובהטעיית המשקיעים לגבי מידת הסיכון בהשקעות בשוק משכנתאות הסאבפריים.



האישומים נגד ראלף צ'יופי, בן 52, אשר שימש כמנהל תיקי ההשקעות הבכיר בשתי קרנות הגידור, ומתיו טנין, בן 46, אשר שימש כסמנכ"ל התפעול של הקרנות, הם האישומים הפדרלים הפליליים הראשונים שהוגשו בארה"ב בגין חשדות להונאה בבנקים ובבנקי המשכנתאות אשר השקעותיהם בני"ע מגובי משכנתאות סאבפריים איבדו את מרבית שוויין, וחייבו חברות פיננסים ובנקים ברחבי העולם לרשום מחיקות והפסדים של קרוב ל-400 מיליארד דולר.



שתי קרנות הגידור שניהלו צ'יופי וטנין השקיעו כמעט את כל כספן בני"ע מגובי משכנתאות סאבפריים, וספגו הפסדים כבדים בחודש יוני 2007 בעקבות נפילות חדות בשוק ה-CDO וזינוק במספר לווי משכנתאות הסאבפריים שלא הצליחו לעמוד בתשלומים.