ישיר בית השקעות ממליצים 'קניה' על דלק מערכות רכב במחיר יעד למניה של 68 שקל

רבעון שני צפוי להיות חזק ? לפי דו"חות המסירה לחודשים אפריל ומאי תנופת המכירות נמשכת ברבעון השני. החברה ממשיכה לרשום נתח שוק מוביל של 26% בחודש מאי. דלק רכב צפויה להמשיך לשמור על מובילות בנתח השוק בהמשך השנה.



פיזור מטבעות מוצלח ? לחברה פיזור מטבעי יעיל בין היין ליורו. דבר זה הוביל לירידה במכירות פורד עקב כוחו של היורו, אך מכוניות מאזדה פיצו על כך. כוחו של השקל הוא מנוע הדוחף את רווחיות החברה.



מחלקת דיבידנדים סדרתית ? תשואת הדיבידנד לשנת 2008 צפויה לעמוד על כ-7%. דלק רכב מצטיינת מזה שנים בחלוקת דיבידנד, עניין חיובי כשלעצמו בתקופה שחונה בשוק ההון.



כניסה למדד המעו"ף ? מניית החברה דנכנסה למדד המעו"ף בעדכון הנוכחי. צירופה למדד היוקרתי צפוי לשפר את היקפי הסחירות ולסייע למובילות של דלק רכב בבורסה.



האינפלציה לא משפיעה ? חלק קטן מהחוב של דלק רכב מושפע ממדד המחירים לצרכן, עיקר ההשפעה על הוצאות המימון מגיע מכוחו של השקל (הוצאות על הגנות) ומחולשת ההשקעות הדולריות.



שינוי שנת המודל משפיע לטובה ? הרפורמה מאפשרת למכור רכבים בקצב משופר ואחיד יותר על פני כל חודשי השנה. היא אף תקטין את הצורך לתת הנחות במה שהיה בעבר - סוף שנת מודל.



סיכונים- הסיכון העיקרי הניצב בפני החברה הינו האטה חדה בכלכלה שתוביל לנפילה בביקושים לכלי רכב חדשים - סיכון זה לא נראה סביר כיום. סיכון נוסף הינו בשערי החליפין. שינוי לרעת השקל מול היין או היורו יישחק את הרווח הגולמי.