מוכרי השורט והכתבים הנלהבים של ערוץ חדשות הפיננסים CNBC הם האחראים לנפילתו של בנק ההשקעות בר סטרנס - אשר נמכר במארס לג'יי.פי מורגן צ'ייס, לאחר שהגיע לסף פשיטת רגל; כך דיווח היום המגזין היוקרתי "ואניטי פייר", בכתבה ארוכה המתארת את התהליכים שהובילו לקריסתו של אחד המוסדות הוותיקים והמוערכים בוול סטריט.
לפי הכתבה, חוקרת היום הרשות לני"ע בארה"ב (SEC) את החשדות לפיהם בר סטרנס, אשר נקלע לקשיי נזילות בעקבות השקעותיו בשוק משכנתאות הסאבפריים, נפל קורבן למתקפה של מוכרי שורט שהימרו כי מניית החברה תיפול והובילו בכך לנפילתה.
"אני לא מכיר אף חברה, לא חשוב כמה הון יש לה, שהיתה יכולה לעמוד בהפצצה כזאת מצד שורטיסטים. נפילת בר סטרנס לא היתה קשורה להון העצמי של הבנק, אלא לעובדה שאנשים איבדו ביטחון בחברה, בעקבות שמועות שהופצו על ידי אנשים שהיה להם עניין אישי בקריסת הבנק"; כך אמר סגן נשיא בבנק השקעות אחר בוול סטריט, לכתב ה"ואניטי פייר" בריאן בורוז.
בחודש שעבר אישרו בעלי המניות של בר סטרנס את מכירתו לג'יי.פי מורגן תמורת כ-1.4 מיליארד דולר, פחות מ-6% משווי הבנק בתחילת שנת 2007. ההצבעה שמה קץ לעצמאותו בת 85 השנים של בנק ההשקעות, אשר בתחילת שנת 2007 עוד נסחר לפי שווי שוק של 20 מיליארד דולר. בר סטרנס, שהצליח לשרוד את השפל הגדול ותריסר תקופות מיתון לפני שנפל קורבן למשבר האשראי, הגיע לסף פשיטת רגל לאחר ששמועות על קשיי נזילות בבנק הובילו את לקוחותיו למשוך את כספם ממנו.
לפי "ואניטי פייר", ערוץ חדשות הפיננסים CNBC שיחק תפקיד מרכזי בנפילתו של בר סטרנס, כאשר מיהר ללבות את השמועות על מצבו הקשה ולצטט באופן מגמתי מתוך שיחות פרטיות שניהלו כתביו עם בכירים בבנק.
ב-5 במארס, כשבועיים לפני שבר סטרנס נאלץ לבקש סיוע חירום מהבנק הפדרלי, מיהר שדרן CNBC ביל גריפית לדווח על שמועות לפיהן בר סטרנס סובל מקשיי נזילות ומתקשה למצוא קונה לבנק. בשלב זה כבר היו חדרי המסחר בוול סטריט מוצפים בשמועות על קשיים בבר סטרנס. יו"ר בר סטרנס לשעבר, אייס גרינברג, מיהר לטעון בפני כתבת CNBC מישל קארוזו-קבררה כי ה"שמועות מגוחכות לחלוטין". בכירים בבר סטרנס סיפרו ל"ואניטי פייר" כי גרינברג "השתגע כשראה את הדיווח באותו בוקר. הוא לא הצליח לשלוט בעצמו".
כתב CNBC, צ'רלי גספרינו, מיהראף הוא להכריז בשידור כי בר סטרנס אינו צפוי לשרוד את משבר האשראי וכי הוא נמצא בדרכו לפשיטת רגל. "אני לא מאמין שבר סטרנס סובל מבעיות נזילות. אני מאמין שבר סטרנס סובל מבעיות קיומיות. אני לא רואה כיצד הם יכולים לשרוד באופן עצמאי", אמר גספרינו.
הדיון הפומבי בשמועות על מצבו של בר סטרנס הובילו למכירה בהולה של מניות הבנק, והפכה עד מהרה לנבואה שמגשימה את עצמה. שדרנית CNBC, ארין ברנט, הנחתה דיון תחת הכותרת "בעיות אשראי בבר סטרנס", למרות ההכחשות הנמרצות של הבנק, וכתב CNBC דיוויד פאבר מיהר להכריז במהלך הדיון כי "כמובן שאף בנק לא יגיד שהוא סובל מבעיות נזילות".
בכירי בר סטרנס, המנכ"ל אלן שוורץ וסמנכ"ל הכספים סאם מולינרו, ניסו לאתר את מקור השמועות על קשיי נזילות בבנק ודנו ביניהם בדרכים אפשריות להחזיר את אמון המשקיעים. אחת האפשרויות שנידונו היתה מתן ראיון ל-CNBC, בו יתייחס שוורץ לשמועות על מצבו של בר סטרנס. מנהלי בר סטרנס אף חששו כי אם יבחרו בכתב הלא נכון לראיון, כתב אחר ימהר לפרסם דיווחים שליליים על הבנק כנקמה יום לאחר מכן. בכיר בבר סטרנס אף ניסה ליצור קשר עם האחראי על הכתבים ב-CNBC כדי לבקש ממנו למנוע מכתבי הערוץ האחרים להכפיש את הבנק במידה שלא יקבלו את הראיון, אך לא הצליח למצוא בעל תפקיד שכזה. הראיון, בסופו של דבר, הוענק לפאבר.
את הראיון האחרון של שוורץ לפני קריסת בר סטרנס פתח פאבר בשאלה מכשילה, כאשר אמר לשוורץ בשידור כי ידוע לו על מוסד פיננסי שמחלקת האשראי שלו החליטה לבטל עסקה עם בר סטרנס, בשל חששות מפני מצבו של הבנק. השאלה, בפועל, פיקפקה במעמדו של בר סטרנס כסוחר מרכזי והותירה את שוורץ עם אפשרויות מעטות למענה, מלבד הכחשה.
"כבר ברגע שפאבר שאל את השאלה הזאת ידעתי שבר סטרנס גמור. ברגע שאתה מעלה את הרעיון שהחברה אינה מסוגלת לבצע עסקות, זה נגמר. פאבר הרג את בר סטרנס. הוא פשוט הרג אותו", אמר סוחר בוול סטריט לבורוז.
מגזין "ואניטי פייר": כתבי CNBC ומוכרי השורטים הם האחראים לנפילת בר סטרנס
סוכנויות הידיעות
1.7.2008 / 11:45