שרי אריסון שיעבדה עוד 2% ממניות הפועלים לבנק לאומי

תעשיות מלח מחזיקה כיום ב-5.76% ממניות הפועלים, אולם כעת 5% משועבדים לבנק לאומי. השעבוד, שאותו מפעיל כעת לאומי, הוא תוצאה של הסכם בן כמה שנים, המקנה ללאומי זכות על מניות בנק הפועלים, בתנאי שמדובר במניות המוגדרות כ"חופשיות", ולא מניות שליטה בבנק.



כשתעשיות מלח קנתה את הפועלים



אך מדוע זקוק לאומי למניות הפועלים, שמחזיקה תעשיות מלח? תחילת הסיפור ב-97', אז החליטו משפחות דנקנר, באמצעות תעשיות מלח, ושרי אריסון, באמצעות אריסון אחזקות, לרכוש את גרעין השליטה בפועלים תמורת 1.4 מיליארד דולר.



תעשיות מלח, שבה שלטה אז משפחת דנקנר, הציגה אז הון עצמי נמוך יחסית, ומימנה למעשה את מרבית חלקה בעסקה בהלוואה בסכום של 1.2 מיליארד שקל שלוותה מבנק לאומי. עם הזמן, הגדילה אריסון את חלקה בבנק וכיום היא בעלת השליטה בו.



מניות הפועלים שימשו בטוחה בידי בנק לאומי להבטחת פירעון החוב. המיתון במשק ב-2001 היכה במניות בנק הפועלים, שנסחר לפי שווי של כ-60% בלבד מהונו העצמי. בנקודה זו, דרש לאומי ביטחונות נוספים, שכן שוויין של המניות הלך וירד.



לאור הירידות במניית הפועלים - המניה איבדה 26% ב-12 החודשים האחרונים - נשחק ערך הביטחונות, ולכן כנראה לאומי מעוניין בביטחונות נוספים. עם זאת, נראה כי דווקא שווי המניה לא היה רלוונטי לעניין, שכן פעילותו העסקית השוטפת של הפועלים (מתן אשראי) דווקא לא נפגעה.



לאומי עובד "לפי הספר"



חשוב להבהיר כי ללאומי זכות לשעבד את מניות הפועלים שבידי מלח, ובכל מקרה היה עושה זאת. ראשית, כך הבנק נמנע ממראית עין של הטבות, שכן בהסכם כתוב שמלח מתחייבת לשעבד את המניות. שנית, גם אם לאומי בטוח בכושר הפירעון של מלח, הרי ש-2% ממניות בנק גדול כמו הפועלים בוודאי אינן יכולות להזיק.



עם זאת, בלאומי האיצו את הליך השעבוד, ומיהרו להוציאו לפועל "לפי הספר". ל-TheMarker נודע כי אחד השיקולים היו שהפועלים, שהסתבך בהפסדי השקעות גדולים בארה"ב, לא יוכל לחלק דיווידנד בתקופה הקרובה. תעשיות מלח מחזירה את החוב ללאומי באמצעות הדיווידנדים שהיא מקבלת מהפועלים, ולכן אם הבנק לא יחלק דיווידנד, תעשיות מלח עשויה להתקשות להחזיר את ההלוואה שלקחה לפני כ-10 שנים.



סך החובות של תעשיות מלח הוא כ-850 מיליון שקל - כולם לבנק לאומי. לאומי מחזיק בפיקדון של 108 מיליון שקל, ששייך לתעשיות מלח. אתמול הודיעה מלח כי קיבלה את הכסף ושילמה 59.4 מיליון שקל מחובה להלאומי .



לאומי סירב להתייחס לידיעה, בנימוק שאינו נוהג למסור מידע על לקוחות.