אפילו הגורו נפגע: המניות של וורן באפט ירדו 20% במחצית הראשונה - הירידה החדה עבורו מאז 1990

מניותיה של ברקשייר התאוויי, ענקית האחזקות שבבעלות המשקיע המיליארדר וורן באפט, נפלו ב-20% מאז דצמבר האחרון - עדות נוספת לכניסתו של שוק המניות האמריקאי למצב של שוק דובי. הירידה במניית ברקשייר היא חדה יותר מהירידה במדד S&P 500 באותה תקופה, והירידה החצי-שנתית החדה ביותר של מניית החברה מאז 1990. זאת לאחר שהכנסותיה של חטיבת הביטוח בברקשייר, האחראית לחצי מרווחי החברה, ירדו בחודשים האחרונים, בגין ירידות מחירים בשוק חיתום הביטוח התחרותי, ובגין תחזית לעלייה בתביעות הביטוח בגין פגעי טבע.



בחודש פברואר האחרון, לאחר שברקשייר דיווחה על רווחי שיא של 13.2 מיליארד דולר ב-2007, הזהיר באפט כי תשואות תיק ההשקעות של החברה בשנים הקרובות, כמו גם תשואת מנייתה של החברה, צפויות להיות נמוכות יותר מאשר בעשורים האחרונים. "המסיבה נגמרה. בוודאות אני יכול לומר ששולי הרווח בתעשיית הביטוח, כולל שולי הרווח שלנו, ייפלו באופן ניכר ב-2008", אמר באפט במכתב לבעלי המניות של החברה.



מניית ברקשייר נפגעה גם מהירידות בערך מניותיהם של וולס פארגו, אמריקן אקספרס ו-US בנקורפ, שלוש מאחזקותיה הגדולות ביותר של החברה נכון לסוף מארס. מניית וולס פארגו נפלה ב-18% ברבעון השני, ומניות אמריקן אקספרס ו-US בנקורפ נפלו ב-14% כל אחת.



מניית ברקשייר ירדה ביום רביעי למחיר של 118,665 דולר בבורסת הסחורות של ניו יורק, נפילה של 20% לעומת מחיר שיא של 149,200 דולר שרשמה ב-10 בדצמבר. באותה תקופה, ירד מדד S&P 500 ב-17%.



חסידיו של האורקל מאומהה, לעומת זאת, לא נרתעים לפי שעה מהנפילה במניית החברה, ומציינים כי מניית ברקשייר רשמה עליות שנתיות ב-17 מתוך 20 השנים האחרונות. למעשה, הפעם האחרונה שבה רשמה מניית ברקשייר ירידה שנתית הייתה כאשר ירדה ב-3.8% ב-2002 לעומת 2001. אחרים מקווים לנצל את הירידה במחיר המניה כדי לרכוש מניות נוספות של ברקשייר בהנחה משמעותית.



אנליסטים מעריכים כי באפט ינצל את המצב הנוכחי בשווקים כדי לחפש הזדמנויות השקעה, אשר בטווח הארוך יחזקו את מנייתה של ברקשייר. באפט נמצא כיום בעיצומו של מסע קניות גדול, שבמסגרתו רכש במארס נתח של 60% בקונצרן מרמון הולדינגס של משפחת פריצקר תמורת 4.5 מיליארד דולר. את זאת עשה באפט מתוך כוונה לרכוש את השאר בחלקים בשנים הקרובות, ובאפריל רכש באפט נתח של 2.1 מיליארד דולר בחברת המסטיקים ריגלי, במסגרת רכישה שביצעה חברת מארס בשווי 23 מיליארד דולר.



לברקשייר 35.6 מיליארד דולר בקופה, שיכולים לאפשר לה לנצל את המשבר הנוכחי בשווקים כדי לחפש הזדמנויות רכישה משתלמות. "כך באפט עושה את הכסף שלו - הוא מנצל שווקים חלשים וכאוטיים לטובתו", אמרה וויטני טילסון, בכירה בקרן הגידור הניו יורקית טי-2 פרטנרס, המשקיעה בין היתר במניות ברקשייר.