מאת בועז לוי
קונצרן אי.די.בי והבנק בינלאומי סיכמו את מרבית פרטי העסקה למכירת חברת ההשקעות אילנות בטוחה לבינלאומי - כך אמרו מקורות בשוק ההון; היקף העסקה מוערך ב-70-65 מיליון דולר.
אי.די.בי ניהל לפני כמה חודשים מו"מ למכירת אילנות בטוחה עם כמה גורמים בשוק ההון, ביניהם הבנקים אינווסטק והבינלאומי. המו"מ הגיע למבוי סתום, עקב חילוקי דעות סביב תג המחיר שהציב הקונצרן לאילנות בטוחה - ככל הנראה כ-100-90 מיליון דולר.
ואולם המו"מ חודש באחרונה, כאשר אי.די.בי הגיש לבינלאומי הצעה נמוכה יותר, ועתה הוא עומד בפני חתימה. מהלך המכירה של אילנות בטוחה מפורש בשוק ההון כניסיון להזרים מזומנים לקופת אי.די.בי והחברות הבנות שלה, בעקבות שינוי מבנה השליטה בקונצרן. דוברי אי.די.בי והבנק הבינלאומי סירבו להגיב אתמול לידיעה.
אילנות בטוחה נחשבת לחברת ההשקעות הגדולה ביותר בישראל, עם נכסים מנוהלים בכ-4.7 מיליארד דולר, כך עולה מסקירה שערכה לפני כחצי שנה חברת המחקר דן אנד ברדסטריט ישראל. לאילנות בטוחה מספר חברות בנות, שאחת העיקריות שבהן היא אילנות דיסקונט, העוסקת בניהול קרנות נאמנות.
אילנות בטוחה מחזיקה ב-45% ממניות אילנות דיסקונט, וזאת לאחר שבנק דיסקונט רכש ממנה 55% מהחברה לפני כשלוש שנים. אילנות דיסקונט מנהלת כ-40 קרנות נאמנות, בהיקף כספי המוערך ב-6 מיליארד שקל. לדיסקונט יש אופציה לרכוש, בתנאים מסוימים, את חלקה של אילנות בטוחה באילנות דיסקונט, ואילו לאילנות בטוחה אופציית מכר (PUT), המאפשרת לה לכפות על דיסקונט לרכוש ממנה מניות אלה בתנאים מסוימים.
חברות בנות נוספות של אילנות בטוחה הן חברת ניהול התיקים אילנות בטוחה ניהול השקעות; אילנות בטוחה שוקי הון העוסקת בחיתום ובניהול הנפקות וגיפט ניהול השקעות. העברת השליטה בחברת ההשקעות מבטאת גם את השאיפה בקרב חברות הברוקרים למיזוגים ואיחוד כוחות, לנוכח קשיי הענף.
קשיים אלה כוללים את המשבר בשוק המניות ובשוק החיתום שפגעו בהכנסות, המעבר למסחר בשיטת הרצף וההשקעות במיחשוב שהגדילו את ההוצאות. אחד המיזוגים הבולטים לאחרונה נערך בין חברות הברוקרים קפיטל ודור ברגר, וההערכות הן כי חברות נוספות יצטרפו לגל זה.
הבינלאומי עומד לרכוש את אילנות בטוחה לפי 70-65 מ' ד'
הארץ
23.10.2001 / 7:25