UBS: המלצת קנייה לטבע; מחיר יעד 54 דולר המשקף כ-14.5% רווח

כשלון הקופקסון 40 מ"ג מגבירה את הסיכון לזיכיון בקופקסון לשוקי הפרמצבטיקה ובעייתית במובן תזרים המזומנים העתידי של החברה בשוק יעד זה. למרות זאת, הזיכיון הנוכחי מגן על טבע עד שנת 2011. גם אם תקום מתחרה עם תרופה גנרית מקבילה, החשש, מבחינת טבע, לא ממשי. זאת על פי התסריט הגרוע ביותר. על פי תסריט מעט מתירני יותר, הפטנט מוגן עד שנת 2014.



טבע יכולה למקד את הכנסותיה על האזילקט - טבע הוכיחה כי האזילקט יעיל בעיכוב התפתחות מחלת הפרקינסון. בהנחה כי טבע תוכל לקבל את האישור הנדרש מה-FDA, החברה תוכל לשווק את האזילקט כבר באמצע 2010.



בבית ההשקעות UBS מבססים את הערכת השווי על מודל היוון תזרים המזומנים (DCF) וקובעים מחיר יעד של 54 דולר ל-12 החודשים הקרובים (מחיר נוכחי 47.2 דולר).



לזירת היועצים