"הישרדות הקרנות, וכל סיכוי שהיה למשקיעים למימוש כספם, היו תלויים במוכנות הבנקים להמשיך בקיום קשריהם עם הקרנות", כתב דבייני במכתב. בראיון לבלומברג אמר דבייני כי החליט לפרק אחזקות אג"ח המשמשות כערבון לקו אשראי קטן יותר, מחברת פרשינג. לדבריו, פרשינג הייתה נושה מאוד נוחה, והעניקה ליונייטד קפיטל הלוואות הגדולות משווי הערבון בשל ערבות אישית מצד דבייני, מייסד ומנכ"ל יונייטד קפיטל.
"כיוון שהסכומים שהקרנות חייבות לפרשינג גבוהים משווי השוק של האג"ח שמחזיקות הקרנות, אנו צופים כי לקרנות לא ייוותרו נכסים, והן יפורקו לחלוטין", כתב דבייני במכתב. במארס 2007, 4 חודשים לפני הקפאת קרנות הורייזון, נוהלו בקרנות נכסים בשווי 619 מיליון דולר.
חודש לפני שהקרנות של דבייני הקפיאו פדיונות, קרסו 2 קרנות של בנק ההשקעות בר סטרנס בגין הירידה החדה במחירי אג"ח מגובות משכנתאות. משקיעים הפסידו נכסים בשווי 1.6 מיליארד דולר שהושקעו ב-2 קרנות אלה. גם חברות הקרנות סיילפיש קפיטל פרטנרס ופלוטון פרטנרס נאלצו להקפיא או לסגור קרנות בשנה האחרונה.
הקרנות שנפגעו בצורה הקשה ביותר היו קרנות האג"ח. קרנות גידור בסך הכל נחלשו ב-0.2% מתחילת השנה עד מאי, לפי חברת המחקר HFR. חברות פיננסים ברחבי העולם דיווחו על מחיקות ערך והפסדים בגין משבר הסאבפריים והאשראי בסך למעלה מ-400 מיליארד דולר מאז תחילת 2007.
דבייני, מנהל קרנות שרכש את האחוזה המופיעה בסרט "פני צלקת" בכיכובו של אל פאצ'ינו משנת 1983, ייסד את יונייטד קפיטל מרקטס ב-1999. החברה מתמחה במסחר באג"ח מגובות נכסים בעלות דירוג נמוך, או אג"ח של חברות במצוקה. הקרנות רשמו הצלחה אדירה עד השנה שעברה, עם פרוץ משבר הסאבפריים והאשראי. ב-2006 למשל, רשמה קרן הורייזון ABS עלייה של כמעט 40%.
אך המשבר, שהביא לקריסתן של קרנות גידור רבות עד כה, פגע גם בקרנות הורייזון. דבייני, שערב אישית לחלק מהלוואות החברה, נאלץ להיפרד מחלק נכבד מנכסיו האישיים, ביניהם אחזקות הנדל"ן שלו, מטוס פרטי ויאכטה באורך 43 מטרים.
קרנות גידור נוספות נופלות קורבן למשבר הסאבפריים: קרנות הורייזון של ג'ון דבייני יפורקו
סוכנויות הידיעות
10.7.2008 / 21:24