אינדקס: שבוע רצוף ירידות אך עם סיום טוב, עבר על השווקים בעולם ובשוק המקומי

השבוע פתח בירידות חדות, בעקבות הירידות החדות מסוף השבוע בעולם.
הסקטור שהכתיב את כיוון הבורסות בעולם היה סקטור הפיננסים. נראה כי הסקטור מסרב להתאושש וכי ה"הפתעות" אותן הוא מייצר אינן נגמרות.



בסוף השבוע שעבר, נפוצו שמועות לגבי שני בנקי המשכנתאות הגדולים בארה"ב, פאני מיי ופרדי מק, לפיהן לא יוכלו לעמוד בהתחייבויותיהם השוטפות וכי יתכן והם עומדים בפני פשיטת רגל. הנהלת שני הבנקים מיהרה להכחיש את הידיעה כמובן, אולם הפעילים בשוק למודי ניסיון מפרשת בר-סטרנס, לא התרצו ומניות שני הבנקים נפלו בעשרות אחוזים.



ביום א' הודיעו הבנק המרכזי ושר האוצר האמריקאי הנרי פולסן, כי מתגבשת תוכנית סיוע לשני הבנקים, לצורך גיוס כסף, יתכן ובדרך של פתיחת חלון ההלוואות הפדראלי בריבית "נוחה" ויתכן, אם יזדקקו לה, גם בדרך של רכישת מניות בכפוף לאישור הסנאט.
חשוב לציין כי הדעות בשוק היו חלוקות בנוגע לרכישת מניות בבנק פרטי על ידי הבנק המרכזי. זאת מאחר ולטענת רבים מהמשקיעים לא נכון יהיה להוציא את כספי משלם המיסים ולהגדיל את גרעון הפד, לטובת רכישת מניות במוסד פרטי שהתנהל בצורה שגויה לצורך הצלתו.



ביום ב', היום שלאחר פרסום ההחלטה, הגיבו השווקים בעולם בעליות דו ספרתיות שלא פסחו גם על השוק המקומי, השווקים נסחרו במשך כל היום בעליות של יותר מ-1% מעל למחירי הבסיס עד ששינו כיוון עם פתיחת המסחר בארה"ב.
עשה רושם כי ציבור המשקיעים האמריקאי לא התרשם מהצעדים עליהם הכריזו הרשויות הפדראליות וכי ההערכה היא כי מניות הסקטור ימשיכו לרדת ולמחוק רווחים בהמשך.
עוד דבר חשוב אליו שמו לב בשווקים, היא העובדה כי כנראה זו תהה תוכנית החילוץ האחרונה בה ינקוט הפד וכי בהמשך יצטרכו בנקי ההשקעות לדאוג לעצמם.



כאמור, לקראת סיום המסחר, התמתנו העליות החדות ששרו בעולם עם פתיחת המסחר בארה"ב, והשוק המקומי מחק חלק גדול מהעליות שנרשמו במשך היום.



כדרכו של שוק הפכפך, בסיומו של יום המסחר הראשון בארה"ב נרשמו ירידות חדות לאורך כל הסקטורים כאשר שוב החששות מהסקטור הפיננסי נתנו את הטון והוא היה הנפגע העיקרי.



במהלך הלילה ובהמשך ישיר לירידות בשוק האמריקאי, נרשמו ירידות חדות גם בשווקי המזרח הרחוק וניתן היה לראות את הנפט מתחזק במסחר האלקטרוני.



כהרגלם, פתחו השווקים באירופה את יום שלישי בירידות חדות. אלו הלכו והתחזקו בעקבות נתוני אינפלציה גבוהים מהצפוי ומדד אמון הצרכנים בגרמניה שרשם את רמתו הנמוכה מזה שנים.



הירידות לא פסחו על השוק המקומי ומדד המעו"ף סגר את היום, בירידות של 2.3% תוך ציפייה לבאות מצדו של השוק האמריקאי ומתוך הצפייה לפרסום מדד המחירים בשעה 18:30 שכבר הפתיע לרעה בעבר.



לקראת סיום המסחר בארץ התפרסמו בארה"ב נתוני המכירות הקמעוניות שרשמו את העלייה הנמוכה ביותר מזה שנים.
השוק האמריקאי פתח בירידות וגרר אחריו את כל השווקים לירידות חדות אף יותר, מאלה שנרשמו במשך היום.



בנוסף, בנאום שנשא נגיד הבנק המרכזי, בן ברננקי, בפני ועדת הסנאט בשעה 17:00, אמר כי הסיכונים למיתון חריף ואינפלציה גואה עלו עד מאוד, וכי הכלכלה האמריקאית נמצאת באי ודאות מדאיגה. הדבר גרר את השווקים לירידות חדות שהתמתנו בצורה חריפה כשעה לאחר מכן.



מסתבר שהצפי לקיטון בהוצאות הצרכנים בארה"ב כתוצאה ממיתון, גרם לסוחרי הנפט למכור את החוזים בפראות עקב החשש שצריכת הנפט תקטן משמעותית.



בתוך דקות, נפלו מחירי החוזים על הנפט בכמעט 10 דולר דבר שגרם לשוק האמריקאי למחוק כמעט את כל הירידות שנרשמו במדדים המובילים ולעבור לעליות.
לבסוף, השוק האמריקאי סגר את יום המסחר במגמה מעורבת.
בלילה, שבו לעלות מחירי הנפט במזרח ושוקי המניות ירדו שוב, בהובלת סקטור הפיננסים.



יום רביעי היה יום מלא תהפוכות, המדדים באירופה ובארץ פתחו בעליות בהשפעת ירידה נוספת במחירי הנפט, בת"א הוסיף לחגיגה, מדד המחירים שהפתיע לטובה ורשם עליה של 0.1% בלבד לעומת ציפיות של 0.5% .
אולם בצהריים, התפרסמו באירופה נתונים רעים מן הצפוי בנוגע לשוק העבודה. הירידות במחירי הנפט התמתנו במקצת, בארה"ב פורסמו נתוני אינפלציה גבוהים מן הצפוי והשווקים בעולם עברו לירידות חדות תוך שהשוק המקומי נגרר אחריהם.



עם זאת, החוזים על השוק האמריקאי תקנו עצמם במהרה לאחר שנתוני היצור התעשייתי הציגו עלייה מפתיעה ועברו להיסחר בטריטוריה הירוקה.
פתיחת מסחר מהוססת בארה"ב שגרמה לסיום מסחר הפכפך בת"א, הפכה בהמשך לעליות חדות עקב ירידה חדה נוספת במחירי הנפט - בעקבות דו"ח שפרסמה סוכנות ה-EIA בנוגע למלאי הנפט - ובעקבות פרסום תוצאות הרבעון השני של הבנק החמישי בגודלו בארה"ב, וולס-פראגו. אלו היו טובות מהצפוי והובילו להחלטה להגדיל את חלוקת הדיבידנד, דבר שהקל על חששות המשקיעים לגורל הנזילות במערכת הבנקאית.



בסיום המסחר נרשמו ירידות שערים מתונות יחסית בת"א, בעיקר בהשפעת כי"ל וחברה לישראל שירדו
ב-4.25% כל אחת, ללא שתי אלה היה מסתיים המסחר בעליות שערים.



את יום המסחר האחרון פתח השוק בעליות דו ספרתיות. מדד הדאקס הגרמני שעלה אמש ב-1.25% ועליות חדות שנרשמו במדדי ארה"ב, שלחו את ת"א לעליות עם פתיחת המסחר.



המגמה החיובית בעולם התגברה בצהרי היום בעקבות נתוני מאקרו טובים מהצפוי בארה"ב ופרסום תוצאותיו של בנק ההשקעות ג'יי פי מורגן שהציג תוצאות טובות מהצפוי ושלח את הבורסה המקומית ובורסות אירופה לעליות של יותר מ-2%.



בסיכום שבועי ירד מדד המעו"ף ב-1.33% מדד ת"א 100 ירד ב-1.15% מדד הבנקים עלה ב-1.4% ומדד הנדל"ן ירד ב-2.7%.



/שקל



תוכנית רכישות הדולרים של הנגיד, סטנלי פישר, החזיקה מעמד בדיוק יומיים מיום ההכרזה.
בתחילת השבוע ראינו את הדולר נחלש במסחר באופציות ולאחר מכן מבצע צלילה חופשית עם תחילת המסחר הרציף. לאחר שגירד ביום שישי, את רמת ה-3.4 שקל לדולר, שב ונחלש הדולר במשך השבוע לרמת של 3.3 במסחר הרציף. לא הועילו לתמיכתו של הדולר הצהרותיהם של בנקי ההשקעות דוייטשה בנק וליהמן ברדרס, שטענו כי השקל סיים את מהלך התחזקותו כנגד הדולר.
ביום ג' כבר ראינו שינוי במהלך המסחר, שנבע כתוצאה מהתחזקות הדולר בעולם כתוצאה מירידות חדות במחירי הנפט. ביום ד' כבר ראינו את הדולר נסחר שוב ברמות הקרובות ל-3.37 שקל לדולר לאחר תום המסחר.
מעניין יהיה לראות את המשך דרכו של המטבע ואת מידת השפעתן של רכישות הדולרים על ידי בנק ישראל.
שערו היציג של הדולר רשם ירידה קטנה של 0.2%.



מניות בכותרות



המשיכו להתממש השבוע למרות ההמלצות החיוביות מצדם של הבנקים הזרים, ובהתאם למגמה השלטת בימים אלה בסקטור בעולם.
את שבוע המסחר סגרו השתיים בירידות של כ 8%.



- , החברה האם של דלק נדל"ן, ביצעה רכישה מאסיבית של מניות החברה בסך 8 מיליון שקל. מניית דלק נדל"ן תיקנה חלק מהירידות שאפיינו אותה בשנה האחרונה ובשבוע האחרון וסגרה את השבוע בירידה של 2.4%.



דלק קבוצה ירדה בחדות השבוע לאחר שבנק ההשקעות ליהמן ברדרס הוריד את המלצתו למניות הקבוצה ל"תשואת חסר" ולמחיר הנמוך ב-30% ממחיר המניה באותו היום.
המניה סגרה את השבוע בירידה חדה של כ-7%.



שבוע הפכפך עבר על מניות ו:
מניות שני הבנקים ירדו בשיעור חד ביום ראשון, עקב העובדה שהם מושקעים באג"ח של בנקי המשכנתאות הגדולים בארה"ב, פאני מיי ופרדי מק.
ביום שני תיקנו המניות את מרבית הירידות עקב הודעת משרד האוצר האמריקאי והבנק המרכזי שככל הנראה יפתחו את חלון ההלוואות לבנקים המסחריים גם לשני בנקי המשכנתאות ואף יתמוך בהם, במידת הצורך, בדרך של רכישת מניות.
בסיומו של שבוע המסחר עלתה מניית דיסקונט ב-7% ומנית לאומי עלתה בכ-0.5%.



פתחה את עונת הדוחות עם דו"ח פושר וידיעה משמחת. שורת ההכנסות יצאה בהתאם לתחזיות האנליסטים, אך שורת ההפסד הנקי הפתיעה לטובה ויצאה נמוכה מהתחזיות.
הדובדבן שניתן למשקיעים, עם פרסום הדו"חות היו שלושה לקוחות חדשים עימם חתמה החברה הסכם ועם פרסום הדוחות והידיעה, הגיבה המניה בעליה חדה של כ-15%.
את שבוע המסחר סגרה מנית החברה בעליה של 2%.



עוד בכותרות



טבע מגייסת מטופלים לשלב השלישי של תרופתה לטרשת נפוצה ונערכת למהלך רכישת חברת הגנריקה בר; חברת גמול השקעות נכנסת לתחום הקלינטק; חברת הנדל"ן ארזים מבצעת רכישות חוזרות של חוב עצמי; חברת טאו מודיעה כי קיבלה את אישור הדירקטוריון לרכוש חוב עצמי עד לתקרה של 20 מיליון שקל; חברת GTC רוכשת שתי חברות נדל"ן הפעילות באוקראינה וקפריסין; ושינויים בחוק עמלות הבנקים החדש.



נכתב על ידי טל אייל, אינדקס תעודות סל