מודי'ס מחזקת את דירוג האג"ח של טבע לרמת Baa2 בעקבות רכישת באר

רכישה באר מבצרת את מעמדה של טבע כחברה הגנרית המובילה בארה"ב. טבע מחזיקה כיום ב-20% מהשוק הגנרי בארה"ב. הרכישה תכניס את טבע לשוק של גלולות למניעת הריון שבו באר מחזיקה בנתח של 21%.
טבע תשלם מחיר 39.9 דולר במזומן ו-0.62.72 מניות של טבע לכל מניית באר, כך שהתמורה הכוללת בגין העסקה היא 66.5 דולר למנית באר - כלומר 16.3% מעל מחיר הסגירה של מניית באר אמש בנאסד"ק.



לטבע יש בקופתה 3.2 מיליארד דולר, לכן היא תזדקק להלוואה בנקאית בגובה 1.2 מיליארד דולר לפחות עד שתבצע הנפקת איגרות חוב, כפי שביצעה בשתי העסקות הגדולות האחרות - רכישת איווקס בינואר 2006 תמורת 7.4 מיליארד דולר, ורכישת חברת סיקור באוקטובר 2003, תמורת 3.4 מיליארד דולר.



הרכישה תיצור חברה בעלת מכירות של 11.9 מיליארד דולר, והיא צפויה להגדיל את הרוווח למניית טבע בתום ארבעה רבעונים מיום השלמת העיסקה. טבע צופה להפיק סינרגיות של חיסכון בעלויות בגובה של 300 מיליון דולר בתוך 3 שנים.



עם השלמת העסקה, יהיו לטבע 200 בקשות לאישור מוצרים חדשים ו-500 מוצרים משווקים. העיסקה תחזק גם את נוכחותה של טבע בשוק במרכז ובמזרח אירופה, שכן באר רכשה את חברת פליבה מקרואטיה ברבעון הרביעי של 2006.