טבע מציגה היום דו"ח טוב נוסף, נטול הפתעות ודומה מאד לתחזיותינו המוקדמות. התרומה העיקרית להכנסות נבעה ממספר מקורות - טבע רושמת כעת 100% ממכירות הקופקסון בארה"ב, לעומת 55% ברבעונים קודמים, שינויי שער החליפין תרמו 6% מהכנסות החברה (כך שהצמיחה האמיתית הייתה 12% ולא 18%), והשקות מוצלחות של Risperdal, Wellbutrin וכולי. שאלה מעניינת היא כמה ממכירות ה- Risperdal נרשמו ברבעון הנוכחי (השקה מאוחרת) וכמה צפויות להידחות לרבעון הבא.
טבע ממשיכה למחוק
כפי שהערכנו, טבע מוחקת סכומים מהותיים נוספים בגין השקעות במכשירי ARS. ברבעון הראשון מחקה טבע סכום נוסף של 60 מיליון , מהם 25 מיליון דולר הופחתו מהרווח והפסד, והשאר (35) נרשם כהפרשה מאזנית. התזרים האדיר של טבע מכסה על ה"תאונה" הקטנה הזו, אולם השאלה כמה מחיקות עוד נכונו בעתיד.
מצפים להרחבה בעניין באר
בשיחת הועידה נצפה לשמוע עדכון מהנהלת החברה לגבי תהליך הרכישה (סינרגיות, מימון, לוח זמנים, השפעה צפויה על הרווח למניה בשנתיים הקרובות וכולי).
בבנק הפועלים ממליצים "תשואת יתר" למניית טבע עם מחיר יעד של 48 דולר.
בנק הפועלים: ממליצים "תשואת יתר" למניית טבע; מחיר יעד 48 דולר
TheMarker
29.7.2008 / 11:38