הראל פיננסים על מכתשים אגן: "ברמת הכנסות שכזו היינו מצפים לרווחיות טובה בהרבה"

סיפקה היום תוצאות שהעידו על צמיחה בהכנסות וברווח אבל המשקיעים בשוק ההון מצביעים בירידות שערים. "ברמת הכנסות כזו אתה מצפה לרווחיות גבוהה יותר", מציין אמיר אדר מנהל מחלקת Sell Side מהראל פיננסים. "מכתשים דיווחה על 20% עלייה בהוצאות התפעוליות, דבר שמעיד אולי על שימוש מוגבר סוכני מכירות. העלייה ברמת ההוצאות התפעוליות והחולשה בסחורות החקלאיות מוסיפה לאתגרים אשר כבר כיום עומדים בפני החברה במחצית השנייה".



הרווחיות של מכתשים היא בין הנמוכות בענף: שיעור הרווחיות של ה-EBITDA בחברת סינג'נטה המתחרה עומדת על 36.4%, של חברת באייר הוא עומד על 30.6%, לעומת זאת של מכתשים הוא נמצא על 20.6%. מכתשים השיגה שיפור אבסולוטי גבוה יותר בתוצאותות ביחס למרבית מתחרותיה, אולם לא הצליחה לתרגם שזאת לשיפור משמעותי במרווחיה, מציין אדר.



הראל פיננסים נותרים בהמלצת "תשואת שוק" על מכתשים.