מגדל מעוניינת לרכוש קופות גמל בהיקף של עד 5 מיליארד שקל

המנכ"ל החדש של מגדל, יונל כהן, עסוק בחודשים האחרונים בבניית התוכנית האסטרטגית של מגדל, שתכלול גם שינויים מבניים רבים. כהן עדיין לא פירסם את תוכניתו, וההערכות בשוק הן שהוא יעשה זאת בחודש הבא, אך דבר אחד כבר ברור: כהן לא מתכוון ללכת בדרכו של המנכ"ל הקודם, איזי כהן.



ל-TheMarker נודע כי מגדל מחפשת קופות גמל לרכישה. בגלל גודל תיק הביטוח שלה, וגודל קרן הפנסיה שלה, מגדל יכולה לקנות קופות גמל רק בהיקף של 5 מיליארד שקל (רפורמת בכר אוסרת על צמיחה דרך מיזוגים ורכישות מעבר להיקף של 15% בשוק החיסכון ארוך הטווח, א.א).



כאשר הבנקים מכרו את קופות הגמל שבבעלותם, המנכ"ל הקודם של מגדל, איזי כהן, לא ביצע רכישות משמעותיות בתחום הגמל, מכיוון שהעריך שהגמל הוא מוצר מת, שלא ימשוך כספים חדשים. בראיונות לקראת פרישתו הוא טען כי תיקון 3, שהפך את החיסכון הפנסיוני בישראל לחיסכון קצבתי, מחזק את טענתו כי הגמל הוא מוצר בהכחדה. על כן הוא ויתר על רכישת קופות גמל, ורכש את קרן ההשתלמות הגדולה ק.ה.ל.



למרות זאת, אחת מהפעילויות הראשונות שיונל כהן עושה בתפקידו כמנכ"ל היא לחפש קופות גמל לרכישה. לכך יש כמה סיבות. הראשונה, הרכישות בתחום הגמל מעניקות לחברות הביטוח תזרים הכנסות יציב, גם בתקופות של ירידות בשווקים, וזאת בניגוד לביטוחי החיים (שבהם מתמחה מגדל) המתאפיינים בתזרים תנודתי מאוד.



בנוסף, אם בעבר יכלה מגדל לסמוך על סוכני הביטוח שלה, שישווקו את ביטוחי המנהלים שלה, הרי שלקראת כניסת הבנקים לייעוץ הפנסיוני, יחסי הכוחות משתנים. הבנקים, שיהפכו לערוץ הפצה דומיננטי, יציעו ללקוחותיהם חבילות משולבות של פנסיה, גמל וביטוחי מנהלים. על כן, חברות הביטוח צריכות לפתח זרועות חזקות בשלושת מוצרי החיסכון ארוך הטווח - פנסיה, גמל וביטוחי מנהלים. מגדל מנהלת כיום 790 מיליון שקל בגמל. בנוסף, היא מחזיקה בבית ההשקעות מגדל שוקי הון המנהל קופות גמל בהיקף של כ-450 מיליון שקל וכן מנהל את קרן ההשתלמות הגדולה ק.ה.ל, שהיקף נכסיה המנוהלים הוא 8.7 מיליארד שקל.



בגלל גודלה של קרן ההשתלמות של מגדל שוקי הון, יונל כהן מחפש גוף שמנהל בעיקר גמל ומעט קרנות השתלמות. מועמדות אפשריות יכולות להיות אנליסט גמל, פרפקט גמל, מיטב גמל, ואפילו גופים קטנים יותר, כמו גאון גמל ואי. בי.אי גמל.