לחברה 26 פרויקטים בביצוע, המפוזרים גיאוגרפית, ומלאי גדול מאוד של קרקעות במרכז הארץ, שצפוי לשמש אותה לפרויקטים עתידיים סך הכול כ-12 אלף יחידות דיור (כולל חלק שותפים ובעלי קרקע). מרבית הפרויקטים מבוצעים עם שותפים ובעסקאות קומבינציה, כך שהחברה מקטינה את הסיכון הגלום בפעילותה ואינה נושאת בעלויות המימון בגין מלאי הקרקעות שברשותה.
בבית אי.בי.אי ביצעו הערכת שווי שמרנית ביותר על בסיס תזרים המזומנים מפרויקטים שבביצוע. מרבית הפוטנציאל הגלום במלאי הקרקעות שברשות החברה כמעט ולא גולם בהערכת השווי של בית ההשקעות (מאחר ורובן במסגרת של עסקאות קומבינציה), ולכן קיים אפסייד משמעותי מעבר לשווי, כפי שהוערך על ידי כלכלני אי.בי.אי.
בבית ההשקעות אי.בי.אי ממליצים 'קנייה' עם מחיר יעד של 2.09 שקל לחברת אשדר.
אי.בי.אי על אשדר: עסקה של חברה טובה ומחיר זול; מחיר יעד 2.09 שקל
TheMarker
11.8.2008 / 13:14