בבית השקעות פסגות מרוצים מאלביט - ממליצים מחיר יעד למניה הגבוה ב-27% ממחיר השוק

החברה פרסמה לא מכבר את תוצאותיה לרבעון השני. לאחר הרבעון החזק שהציגה החברה ברבעון הראשון, גם לרבעון השני הצפי היה לתוצאות טובות. כך נמסר מבית השקעות פסגות.



שיעורי הרווחיות שהציגה החברה בפועל היו גבוהים מאוד. לאחר שיחה עם הנהלת החברה מרוצים בבית ההשקעות.



הרווח הנקי- מספר גורמים מקזזים הביאו לרווח נקי של 31.2 מיליון (0.73 דולר למניה) בהתאם להערכת כלכלני פסגות.



מצד אחד הרווח התפעולי הגבוה מהותית מכל התחזיות בשוק ושיעור מס של 7.8% בלבד (בעקבות ירידה בחלק של ארה"ב על רקע ההפרשה שבוצעה בגין התביעה). מצד שני הוצאות מימון גבוהות מהחזוי - 12.3 מיליון דולר מול 5 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד הביאו את החברה לרשום בשורה התחתונה רווח נקי של 31.2 מיליון דולר.
כאמור בהתאם לצפי של כלכלני פסגות ומעט מעל תחזיות הקונצנזוס. זה כמובן מהווה על פניו את הבשורה הפחות חיובית של הדו"ח.



בחינת הסעיפים מול החברה תומכת במסקנה כי מדובר על דו"ח מצוין:



הוצאות המימון - ההסבר להוצאות מימון של 12.3 מיליון דולר נעוץ במחיקת ARS בהיקף של 1.6 מיליון דולר אך בעיקר לרישום הוצאות חשבונאיות. המשמעות כי חלק ניכר מההוצאה (לא נתון שהחברה מוכנה לפרט) אינו מהווה הוצאה תזרימית של החברה בפועל. על כן, לא מדובר על עלייה מייצגת.



בנוסף, יש לזכור כי החל מתחילת יולי אושר מיזוג תדיראן (תדק"ש) עם החברה והמשמעות היא כי החברה תקטין באופן חלקי את התחייבויותיה הפיננסית באמצעות יתרת המזומן של תדיראן. כך מעריכים בבית ההשקעות.



דיווידנד - החברה הצהירה על דיווידנד של 0.2 דולר למניה אשר יחולק ב-8 לספטמבר.



החברה עורכת שיחת ועידה בשעה 16:00 היום. על סמך התוצאות, בפסגות משמרים המלצת 'קנייה' עם מחיר יעד של 69 דולר.