קאלפרס, קרן הפנסיה הגדולה בעולם, מגדילה השקעתה באג"ח במצוקה על מנת להגדיל תשואות

לפי הסוכנות, קאלפרס, קרן הפנסיה של מדינת קליפורניה, היא המממנת הכמעט יחידה עבור 3 שותפויות שהקימה אפולו, שנועדו לרכישת אג"ח והלוואות זולות של חברות במצוקה, במטרה להרוויח ממחירן הנמוך. המהלך מתבצע כחלק מתכנית ל-3 שנים, במסגרתה תפחית קרן הפנסיה את חשיפתה למניות.



קאלפרס, המנהלת נכסים בשווי 239 מיליארד דולר, דיווחה בחודש שעבר על ירידה של 2.4% בתשואה השנתית שלה - ההפסד הראשון של הקרן מאז 2002. את ההפסד הובילה ירידה של 10.7% באחזקות המנייתיות של הקרן. לעומת זאת, השקעות אלטרנטיוויות, ביניהן גם השקעה באג"ח במצוקה, רשמו עלייה של 19.6%. לקרן תשואת יעד של 7.75% בשנה, על מנת לעמוד בתשלומי הפנסיה שלה.



בנוסף לקרנות של אפולו, שהוקמו כבר ב-2007, קאלפרס התחייבה להשקיע 1.7 מיליארד דולר בחברות ניהול קרנות אחרות בשנה שעברה, והכפילה את מימון רכישת האג"ח במצוקה ל-5.6 מיליארד דולר. אג"ח במצוקה היוו 12% מההשקעות האלטרנטיביות של קאלפרס בסוף מארס.