"תוצאות הרבעון השני של 2008 היו מעל ומעבר לציפות המוקדמות. למרות צמיחה צנועה של 1.1% בהכנסות (3מיליארד שקל) הצליחה החברה להגדיל את ה-EBITDA (הרווח התפעולי של חברה ללא הוצאות הריבית, המס והפחת) בשיעור מרשים של 18% לרמה של 1.18 מיליארד שקל". כך כותבים היום (ראשון) כלכלני בית ההשקעות מיטב, בסקירה על חברת בזק.
במיטב מעריכים, כי במהלך 2008 צפויה החברה לרשום יציבות בהכנסות, על רמה של 12.4 מיליארד שקל.
בשורה התחתונה מציינים במיטב, כי בשנת 2008 הרווח הנקי צפוי להסתכם בכ-1.77 מיליון שקל, המהווים כ-0.64 שקל למניה, וצפויים (ללא מדיניות מוצהרת) להיות מחולקים כדיבידנד למשקיעים. ביחס למחיר השוק הנוכחי החברה נסחרת סביב מכפיל 10 על התוצאות.
"ברור, כי פוטנציאל הגידול בהכנסות החברה מוגבל עד אינו קיים, אולם במבנה ההוצאות של החברה עוד קיים פוטנציאל רב להתייעלות. אנו מעריכים את שווי המניה של בזק בכ-8 שקל למניה, הגבוה בכ-24% ממחיר השוק". כותבים כלכלני בית ההשקעות ומסכמים, "למרות התגברות התחרותיות בתחום התקשורת, התמחור הנוכחי הינו נמוך ומניח את התרחיש הגרוע ביותר. אנו נותרים בהמלצת קנייה על בזק, המהווה, לדעתנו, את האלטרנטיבה המועדפת בשוק התקשורת הישראלי".
מיטב: בזק היא המניה המועדפת בשוק התקשורת
24.8.2008 / 12:13