המירוץ ליחס הלימות הון: הבנקים גייסו 5.8 מיליארד שקל מתחילת השנה

מאז תחילת השנה גייסו הבנקים המקומיים כ-5.8 מיליארד שקל בהנפקות של כתבי התחייבות מהציבור. מדובר על כ-40% מהיקף הגיוסים הכולל מאז תחילת השנה. בנק לאומי ובנק הפועלים מובילים את הרשימה עם גיוסים של 2.5 מיליארד שקל ו-1.6 מיליארד שקל בהתאמה. בנק דיסקונט מיד אחריהם עם עוד כמיליארד שקל והבנק הבינלאומי, בנק אוצר החייל ובנק אגוד אחראים ליתר.



כתבי ההתחייבות הם מכשיר שדומה לאיגרות חוב, אך למעשה נחות לאג"ח ולפיקדונות שמנפיק הבנק. כלומר, בשעת צרה בעלי האג"ח והפיקדונות יקבלו את כספם לפני הבעלים של כתבי ההתחייבות. בראיית בנק ישראל נחשב מכשיר זה כהון משני והוא נכלל בחישוב של יחס הלימות ההון של הבנק.



יחס הלימות הון הוא היחס שבין ההון שעל הבנק לרתק ואינו יכול לעשות בו שימוש לצורך העמדת אשראי למשל, לבין נכסי הסיכון שלו - האשראי שמעניק הבנק. ההון שמרתק הבנק נועד לשמש כרית ביטחון לימי משבר. כיום הדרישה מהבנקים היא ליחס הלימות הון מינימלי של 9% (הון ראשוני ומשני), כשחמשת הבנקים הגדולים כבר מציגים בפועל יחס של יותר מ-10%.



המירוץ של הבנקים אחרי גיוס של כתבי התחייבות מהציבור נובע מהצורך שלהם להגיע ליחס הלימות הון של 12% בסוף 2009, כדי לעמוד בדרישות הפיקוח על הבנקים במסגרת יישום תקנות באזל 2. לא רק זאת, אלא שמרבית הבנקים גם הצהירו על יעדי ביניים לסוף 2008 והגיוסים הגדולים נועדו לעמוד ביעדים אלו. מסיבה זו הבנקים צפויים להמשיך ולגייס באגרסיוויות מיליארדי שקלים בשנה וחצי הקרובות.







במסגרת זו, השבוע צפוי בנק דיסקונט לנסות ולגייס כ-300 מיליון שקל בכתבי התחייבות נדחים מהציבור. הבנק יגייס את הסכום בהרחבת שתי סדרות כתבי התחייבות קיימות: סדרה ז' של כתבי התחייבות שקליים עם מח"מ של 5.31 שנים, שבה הוא מציע ריבית של 6.45%; וכן סדרה ח' של כתבי התחייבות צמודי מדד עם מח"מ של 6.44 שנים, שבה מציע הבנק ריבית של 4.33%, הגבוהה ביותר מ-1% מאג"ח מדינה צמודה עם מח"מ דומה. המכרז ייערך על מחיר האג"ח ומחירי המינימום יפורסמו בסמוך להנפקה.



בנק מזרחי טפחות הודיע גם הוא בסוף השבוע על הנפקת כתבי התחייבות נדחים. הבנק ביצע הנפקה פרטית למשקיעים מוסדיים בהיקף של 43 מיליון שקל. מזרחי טפחות הודיע השנה כי עד סוף 2009 הוא צפוי לגייס 700 מיליון שקל בכתבי התחייבות.