ליהמן ברדרס עשוי להתפצל לשתי חברות נפרדות; צפוי לחשוף מחיקות בסך 5 מיליארד דולר ברבעון השלישי

, בנק ההשקעות הרביעי בגודלו בארה"ב, מתכוון להתפצל לשתי חברות ציבוריות נפרדות בעקבות הקשיים שנתגלו במגעים בינו לבין הבנק הדרום קוריאני KDB, המעוניין לרכוש 25% ממניות הבנק - כך דיווח היום העיתון הבריטי "סאנדיי טיימס".



לפי הדיווח, מנכ"ל ליהמן ריצ'רד פולד מתכנן ליצור שתי חברות נפרדות שיורכבו מנכסיו ה"טובים" של בנק ההשקעות ונכסיו ה"רעים", הכוללים משכנתאות מסוכנות בסך 32 מיליארד דולר, אג"ח מגובות במשכנתאות בסך 24 מיליארד דולר ומניות בסך 8 מיליארד דולר. הפיצול עשוי להפוך לרשמי עם פרסום תוצאותיו הרבעוניות של ליהמן, שיפורסמו בשבועיים הקרובים.



לדברי אנליסטים בנקאי השקעות בוול סטריט, הרעיון העומד מאחורי תוכניתם של פולד והסמנכ"ל התפעולי, בארט מקדייד, היא לאפשר למניית ליהמן ברדרס להיסחר מבלי שתושפע משמועות בנוגע למצבו הפיננסי של הבנק. שמועות כמו אלה הובילו את מניית ליהמן לנפילה של יותר מ-80% מאז תחילת השנה. פיצול ליהמן עשוי גם לסייע לפולד לשמור על תפקידו, לאור קריאותיהם של חלק מבעלי המניות של הבנק להדיחו.



ליהמן ברדרס, לפי ה"טיימס", צפוי לחשוף החודש מחיקות בסך 5 מיליארד דולר והפסד נקי של 2.5 דולר למניה שרשם ברבעון השלישי, בעקבות חשיפתו לשוק משכנתאות הסאבפריים האמריקאי. ברבעון השני רשם ליהמן ברדרס הפסד רבעוני של 2.8 מיליארד דולר - ההפסד הרבעוני הראשון שלו מאז שהפך לחברה ציבורית.



בשבועות האחרונים מנהל ליהמן מגעים עם הבנק הדרום קוריאני KDB, שהציע לרכוש נתח של 25% ממניות ליהמן תמורת סכום של עד 6 טריליון וון דרום קוריאני (5.3 מיליארד דולר). עם זאת, הצדדים טרם הגיעו להסכם והמגעים ככל הנראה נתקלו בקשיים. לפי תכניתו של פולד, KDB ירכוש מניות בליהמן, אך הכסף שיגייס הבנק באמצעות מכירת המניות ישמש כסיוע לחברה שבה ירוכזו הנכסים הבעייתיים.



מדיווחי עיתונים ברחבי העולם עולה כי ליהמן מנהל מגעים עם בנקים וקרנות השקעה ממשלתיות זרות, בהם קרנות ההשקעה הממשלתיות של אבו דאבי וקטאר, בנק ההשקעות הסיני סיטיק, ענק הבנקאות הבריטי HSBC וכן בנק ברקליס, הבנק השלישי בגודלו בבריטניה. אתמול דיווח העיתון היפאני "יומיורי" כי נומורה הולדינגס, חברת ני"ע הגדולה ביפאן, שוקלת גם היא לרכוש נתח ממניות ליהמן.



אפשרות נוספת הפתוחה בפני ליהמן היא מכירת חטיבת ניהול הכספים, נויברגר ברמן, שאותה רכש בשנת 2003. אנליסטים מעריכים את שווי החטיבה ב-10 מיליארד דולר. עשרות חברות ומשקיעים, בהם קרנות ההשקעה הפרטית KKR ו-JC פלאוורס, כבר הביעו עניין ברכישת החטיבה. עם זאת, אנשים המעורבים במגעים אמרו כי ליהמן מעדיף לא למכור נכסים, אלא אם כן לא יצליח לגייס די הון ממשקיעים זרים.