כלכלת גוש היורו רשמה ברבעון האחרון את נתוני הצמיחה הגרועים ביותר מאז 2003

שוקי המניות באירופה רשמו ירידות חדות זה השבוע השביעי ברציפות כאשר מדד היורו סטוקס רשם ירידה של 5.34%, הקאק ירד ב-6.38% והירידה החדה ביותר נרשמה במדד הפוטסי 100 שרשם בשבוע האחרון ירידה בת 7.02%. על פי טנדם קפיטל, הרקע לירידות החדות הוא חששות כי ההפסדים במגזר הפיננסיים הקשורים למשבר האשראי ימשיכו לעלות והדי הפרסום של האבטלה הגואה בארה"ב.



כלכלת גוש היירו התכווצה ב-0.2% ברבעון האחרון לעומת עלייה של 0.7% ברבעון הראשון של 2008, והציבה את נתוני הצמיחה הגרועים ביותר מאז 2003. הירידה בהוצאות משקי הבית, בייצוא ובהשקעות הון הובילה את החולשה בשווקים. שלוש מתוך ארבעת הכלכלות הגדולות בגוש האירו, גרמניה, צרפת ואיטליה, התכווצו בעוד שהתוצר המקומי הגולמי ב-2008 בספרד קפא על מקומו.



על אף שמדד מנהלי הרכש, המשקף את מגזר הייצור באוגוסט, עלה לרמה של 47.6 מרמה של 47.4 בחודש יולי, עדיין מצביע על כך שהתפוקה התעשייתית מתכווצת. מגזר השירותים באותו מדד עלה לרמה של 48.5 מרמה של 48.3 ביולי. רמת המדד באוגוסט אמנם גבוהה יותר מהרמה ביולי - הרמה הנמוכה ביותר ב-5 שנים האחרונות - אך עדיין מצביעה על התכווצות.



מדד המחירים ליצרן ביולי עלה ב-1.1% לאחר עלייה של 1% ביולי. בחישוב שנתי עלה המדד ב- 9.1% בהשוואה לעלייה של 8% ביולי. ליבת מדד המחירים ביולי - ללא אנרגיה ובנייה - עלתה ב-0.5% בהשוואה לחודש הקודם. במונחים שנתיים עלה המדד ב-4.3%. הנתונים לגבי מדד הליבה מחזקים את החששות של הבנק המרכזי באירופה כי לחצי האינפלציה חזקים ומפחיתים כל אפשרות להורדת הריבית בטווח הקצר.



על פי טנדם קפיטל זהו השבוע השני בו אגרות החוב הממשלתיות באירופה נמצאות בעלייה. הרקע,לדברי טנדם, הוא ירידה בשוק המניות שהניעה את הביקוש לנכסים בטוחים, על רקע פרסום נתוני התפוקה התעשייתית הנמוכים בגרמניה. תשואת אגרות חוב לשנתיים באירופה ירדה ב-14 נקודות ונסגרה על 3.97%. תשואת אגרות חוב ל-10 שנים ירדה ב - 17.5 נקודות ונסגרה על 4.00%. שערי אגרות החוב המשיכו לעלות גם לאחר שפורסם בארה"ב כי כלכלת ארה"ב איבדה באוגוסט יותר משרות משציפו ושיעור האבטלה עלה לרמה הגבוהה ביותר מזה 5 שנים.



בריטניה



שוקי המניות בבריטניה נפלו בשבוע החולף ושלחו את מדד הפוטסי 100 לשבוע הגרוע ביותר מזה 6 שנים על רקע חששות מהאטה בכלכלה הגלובלית, נפילת הליש"ט וצניחת מחירי הדיור. הירידה במחירי הסחורות היכתה גם היא במדד ה-100FTSE היות וחברות הנפט והכרייה מהוות כ-1/3 ממדד זה, בעוד שגם הבנקים עמדו תחת לחץ נוסף.



הבנק המרכזי בבריטניה הותיר את שיעור הריבית ללא שינוי על 5% זה החודש החמישי ברציפות, הבנק נמנע מלשנות את הריבית על רקע ההאצה החדה באינפלציה שבאה בעקבות העלייה במחירי המזון והדלק בשילוב עם האטה בצמיחה הכלכלית.



מספר הזכאים משכנתא בבריטניה ביולי צנח ל-33 אלף, זהו המספר הנמוך ביותר מאז הושק המדד ב-1993, לעומת 35 אלף בחודש יוני. מדד מנהל הרכש המשקף את מגזר היצור באוגוסט עלה לרמה של 45.9 מרמה של 44.1 בחודש יולי. מדד מנהלי הרכש המשקף את מגזר השירותים בחודש אוגוסט עלה לרמה של 49.2 מרמה של 41.4 ביולי. כל רמה מתחת ל-50 מצביעה על התכווצות בפעילות. מדד בטחון הצרכנים הכלל ארצי לאוגוסט נותר ברמתו הנמוכה ביותר מאז 2004 ועלה במקצת לרמה של 52 מרמה של 51 ביולי.



מדד מחירי הדיור של Halifax לחודש אוגוסט רשם את הירידה השנתית התלולה ביותר מאז הושק המדד. על פי טנדם קפיטל הרקע לצניחה הוא העלייה במחירי המחייה ומשבר האשראי הגלובלי שממשיך לפגוע בביקוש לדיור. המדד ירד ב-1.8% בהשוואה לחודש הקודם וב-10.9% בהשוואה לאשתקד.



שערי אגרות החוב הממשלתיות בבריטניה עלו זה השבוע השני ברציפות לאחר שהבנק המרכזי של בריטניה הותיר את שיעור הריבית ללא שינוי תוך סבירות להתאוששות של הכלכלה השנייה בגודלה באירופה. תשואת אגרות חוב לשנתיים ירדה ב-17 נקודות ונסגרה על 4.34%. תשואת אגרות חוב ל-10 שנים בבריטניה ירדה ב-10 נקודות ונסגרה על 4.38%.