איגוד: השוק כותש את מניית מכתשים אגן לשווא - מעניקים מחיר יעד של 36 ש' הגבוה ב-38% ממחיר המנייה

האנליסט דורון דגול מאיגוד טוען כי קשירת מניית החברה לירידה במחירי הסחורות היא חדה מדי ומתעלמת מהמציאות המורכבת. "על אף עליות המחירים של מוצרי הגנת הצומח, שיעור הוצאות החלקים עליהם מתוך סך ההוצאות דווקא קטן בשל גידול יתר בעלויות אחרות", טוען דגול ומוסיף, "מחירי הסחורות החקלאיים שירדו עדיין גבוהים באופן משמעותי מהממוצע שלהם ב-2007".







דגול מדגיש כי דו"חותיה של החברה לרבעון השני היו טובים יחסית למרות הוצאות מימון ש"הכבידו על השורה התחתונה". באיגוד לא הופתעו מרמת ההכנסות של החברה שעמדה על 682 מיליון דולר, אך התרשמו לטובה מנתח המכירות הגדול יחסית של החברה בברזיל, שמספקת לטענת דגול "מחירים גבוהים יותר ודורשת ווליומים גבוהים יותר".



דגול מצביע על עליית ההוצאות התפעוליות בעקבות שערו הגבוה של השקל במהלך הרבעון השני שפגע בחברה והעלה את הוצאותיה התפעוליות היחסיות למרות הרה ארגון, עם זאת מציין דגול, העלייה בהוצאות התפעול קוזזה בזכות שולי רווח גולמיים גבוהים בעקבות עליות מחירים בשוק בו פועלת החברה. מניית מכתשים אגן נסחרת כעת ביציבות.