מה צופה העתיד ל עם ההתפתחויות האחרונות בשווקים והתזוזות במחירי הסחורות? תלוי את מי שואלים. בנק השווייצי UBS הורידו היום את מחיר היעד של מניית החברה ב-12.6% ל-83 שקל והותירו המלצת "קנייה", בעוד בבית ההשקעות פריזמה החליטו להעלות את מחיר היעד של החברה ב-3% ל-70 שקל ואת ההמלצה ל"קנייה" מ"נייטרלי". מניית החברה נסחרת כעת בעליות של כ-5%.
רוני בירון, אנליסט ב-UBS, הפחית את מחיר היעד של מניית כי"ל מ-95 שקל ל-83 שקל - גבוה ב-76.6% ממחיר המניה עם פתיחת המסחר הבוקר. "המחיר של כי"ל בשוק המניות כיום משקף את התרחיש הפסימי שלנו עבור החברה. למרות שאנו מעריכים כי מניית כי"ל מתומחרת בחסר משמעותי בשוק המניות, חשוב להדגיש כי מה שמשפיע בעיקר היום על התנהגות המנייה זה הסנטימנט הכללי בשוק הסחורות", אומר בירון.
ב-UBS צופים רווחיות נמוכה יותר לחלק מהתבואות, והם בעלי אופק שלילי יותר לגבי שוק הפוספטים לעומת תחזית חיובית יותר לאשלג.
ב-UBS צופים כי הכנסות החברה יטפסו בסוף 2008 ל-8.3 מיליארד דולר לעומת 4.1 מיליארד דולר בסוף 2007. הרווח הנקי יסתכם 2.8 מיליארד דולר בסוף 2008, לעומת 535 מיליון דולר בסוף 2007.
בבית ההשקעות פריזמה הציבו מחיר יעד הגבוה ב-49% ממחיר המניה עם פתיחת המסחר היום, כאשר הם מסבירים את האופק החיובי לחברה בתחזית, כי דו"חות המחצית השנייה צפויים להיות חזקים אך מדו"חות המחצית הראשונה: "מחיר האשלג הממוצע צפוי להיות גבוה ביחס למחצית הראשונה, לאחר רבעון שלם של מכירות להודו במחיר של 625 דולר לטון. גם מחיר הפוספט הממוצע צפוי להיות גבוה ביחס למחצית הראשונה", כותב אורי וויסבורד, מנהל מחקר Sell Side בפריזמה.
"רווחיותה של החברה צפוייה לשבור שיאים כתוצאה משורה ארוכה של גורמים הפועלים לטובתה, וביניהם עליית מחירי המכירה, התחזקות הדולר, ירידת מחירי האנרגיה והגופרית וירידת מחיר ההובלה בצובר", מוסיף וויסבורד.
עוד אומר וויסבורד, כי אינו מתעלם מהחולשה המתמשכת במחירי הסחורות החקלאיות, "אולם לדעתנו כל עוד רמות מלאי הגרעינים מוסיפות להיות כה נמוכות הרי שפוטנציאל ירידת מחירי הגרעינים מוגבל - כי בסופו של דבר העולם צריך לאכול".
האנליסטים חלוקים לגבי כי"ל: ב-UBS חותכים מחיר יעד ב-12.6% - בפריזמה מעלים המלצה
יובל מעוז
17.9.2008 / 11:47