ההתפתחויות האחרונות בשווקים והתזוזות במחירי הסחורות מובילות לתנודות חדות בתחזיות האנליסטים לגבי עתידה של מניית . הבנק השוויצרי UBS הורידו היום את מחיר היעד של מניית החברה ב-12.6% ל-83 שקל והשאירו את המלצת ה"קנייה". לעומת זאת בבית ההשקעות פריזמה העלו את מחיר היעד של החברה ב-3% ל-70 שקל ואת ההמלצה הפכו בבית ההשקעות ל"קנייה" מניטרלי.
כל זאת לאחר שיומיים קודם לכן פרסמה אקסלנס נשואה המלצת "קנייה" למניית כי"ל עם מחיר יעד של 65 שקל. הנקודות העיקריות אותם מונים באקסלנס והנוגעות להמלצתם - קשורות להערכות הדרישה הגבוהות לסחורות חקלאיות ואתנול בפרט - וכתוצאה משני אלו הצורך הבלתי נמנע בדשנים, אשר בייצורם עוסקת כי"ל.
אנליסט UBS, בישראל רוני בירון הפחית את מחיר היעד של מניית כי"ל מ-95 שקל ל-83 שקל הערכה הגבוהה ב-76.6% ממיר המנייה בשוק כיום. לדבריו המחיר של כי"ל כיום משקף את התרחיש הפסימי עבור החברה ומה שמשפיע על התנהגות המנייה הוא הסנטימנט הכללי בשוק הסחורות.
הצפי ב-UBS הוא כי הכנסות החברה יגיעו בסוף 2008 ל-8.4 מיליארד דולר, כמעט כפול מההכנסות בסוף 2007 שעמדו על 4.1 מיליארד דולר. בשורת הרווח הנקי צופה UBS כ-2.8 מיליארד דולר לעומת 535 מיליון דולר בסוף 2007. ב-UBS רואים אופק שלילי לשוק הפוספטים אך חיובי לשוק האשלג.
מחיר היעד של פריזמה לכי"ל גבוה ב-49% ממחיר המניה כיום, לאור הצפי כי מחיר האשלג הממוצע צפוי להיות גבוה ביחס למחצית הראשונה וכך גם מחיר הפוספט הממוצע. זאת לדברי האנליסט אורי וויסבורד מנהל מחקר Sell Side בפריזמה.
לדעת בית ההשקעות רווחי כי"ל צפויים לשבור שיאים כתוצאה משורה של גורמים הפועלים לטובתה ביניהם עליית מחירי המכירה, התחזקות הדולר ירידת מחירי האנרגיה והגופרית והירידה במחירי ההובלה.
כיצד משפיעות התנודות בתחזיות לשוק הדשנים על תחזיות הרווח של כי"ל
TheMarker
17.9.2008 / 14:53