מניות ו, שני בנקי ההשקעות הגדולים בארה"ב, רושמות את הנפילות היומיות החדות מעולם במסחר בוול סטריט, לאחר שהלאמת ענקית הביטוח AIG על ידי הממשל האמריקאי לא הצליחה להרגיע את חששות המשקיעים מפני החרפה נוספת במשבר האשראי. מניית גולדמן נופלת ב-22% לשפל של שלוש שנים; מניית מורגן סטנלי צונחת ב-33% לרמתה הנמוכה ביותר זה עשר שנים, ונפלה ביותר מ-50% מתחילת השבוע.
מנכ"ל גולדמן, לויד בלנקפיין, ומנכ"ל מורגן סטנלי, ג'ון מאק, עומדים בפני משבר אמון מצד המשקיעים במגזר בנקאות ההשקעות, בעקבות מכירות החירום של בנקי ההשקעות מריל לינץ' ובר סטרנס, ופשיטת הרגל של בנק ההשקעות הוותיק ליהמן ברדרס.
"הפחד נוגע למי יהיה הבא בתור", אמר סגן נשיא חברת ההשקעות MKM פרטנרס, ג'ון אובריאן, בראיון לרויטרס. "נדמה שאנשים פשוט עוברים על המאזנים של הבנקים כדי לדעת מי צפוי להיות היעד הבא, ואז נכנסים לפוזיציות שורט עליו, וכך הפחד ממשיך להתפשט", הוסיף.
"אני מניח שגולדמן סאקס ומורגן סטנלי מחפשים שותפים. הם לא רוצים להיות הקורבן של השבוע", העריך ראש מחלקת אג"ח בחברת ההשקעות Cabot Money Management, ויליאם לרקין, לרויטרס. "יש החרפתה במחנק האשראי", אמר אסטרטג המניות של מילר טבק, פיטר בוקוור. "אני מודאג מכך שמניית מורגן סטנלי נופלת למרות שהבנק דיווח על תוצאות רבעוניות טובות מהצפוי", הוסיף.
הממשל האמריקאי רכש אמש את AIG - חברת הביטוח הגדולה בארה"ב במונחי נכסים - לאחר שהסכים להעמיד לרשותה הלוואות בסך 85 מיליארד דולר בתמורה ל-79.9% ממניותיה, במטרה למנוע את קריסתה. מניית AIG נופלת היום ב-40% במסחר בוול סטריט, ומשלימה בכך נפילה של יותר מ-80% מתחילת השבוע.
מורגן סטנלי אינו שולל אפשרות של מיזוג עם בנק מסחרי, דיווח ערוץ חדשות העסקים CNBC, מפי מקורות המקורבים לבנק. בכירי מורגן סטנלי אינם מנהלים במגעים כלשהם כעת, אך במקרה שתימשך הנפילה במחיר מניית הבנק, עשוי מורגן סטנלי לשקול לחפש רוכש - בין היתר על מנת להימנע מהמצב אליו נקלע ליהמן ברדרס, שדחה הצעות רכש עד שהירידות בשוקי המניות אילצו אותו להיכנס להליכי פשיטת רגל.
"השווקים מגיבים לשמועות ולפחדים", אמר קולם קלהר, סמנכ"ל הכספים של מורגן סטנלי, בעת פרסום הדו"חות הרבעוניים המוקדמים. לדבריו, קריסתם של ליהמן ברדרס ו-AIG אינה צפויה להגדיל את הסיכונים עבור מורגן סטנלי באופן משמעותי. הוא הוסיף כי על אף שעלות ההלוואות זינקה, הוא אינו מאמין "כי רמות אלה של הלוואות לא מובטחות יכולות להימשך זמן רב".
מורגן סטנלי הקדים לפרסם את דו"חותיו הרבעוניים בעקבות המשבר בשווקים, ודיווח על ירידה מתונה מהצפוי של 7.6% ברווחיו ברבעון שהסתיים בחודש אוגוסט. הכנסות ממסחר במניות וממכירת נכסים איזנו ירידה בהכנסות מתחומי בנקאות ההשקעות והאג"ח של מורגן סטנלי. החברה רשמה רווח נקי בסך 1.43 מיליארד דולר, או 1.32 דולרים למניה ברבעון השלישי - הרבה מעל לתחזיות האנליסטים לרווח של 78 סנט למניה. הכנסות החברה צמחו קלות - ב-1% - והסתכמו ב-8 מיליארד דולר.
מגזר בנקאות ההשקעות קורס: מניית מורגן סטנלי בשפל של 10 שנים
נמרוד הלפרן
17.9.2008 / 20:08