קרן פימקו טוטאל ריטרן פאנד, קרן האג"ח הגדולה בעולם, בניהולו של המיליארדר ביל גרוס, נפלה אתמול ב-1.4%, הירידה היומית החדה ביותר מזה יותר משלוש שנים. ההפסד נבע מהלאמת AIG, חברת הביטוח האמריקאית הגדולה ביותר. ב-30 ביוני קרן פימקו הייתה ערבה לאג"ח של AIG בשווי של 760 מיליון דולר.
קרן פימקו, קרן האג"ח הגדולה בעולם המנוהלת על ידי ביל גרוס, ערבה בפועל לחובותיה של AIG באמצעות ניירות CDS שמכרה למשקיעים. ניירות אלה אמורים להיפרע אם AIG תגיע למצב של חדלות פירעון.
הקרן, המנהלת נכסים בסך 132 מיליארד דולר, מכרה ביטוח נגד פשיטות רגל על אג"ח בסך 7.7 מיליארד דולר, כולל אג"ח בסך 4.8 מיליארד דולר שהונפקו על ידי חברות במגזר הפיננסים.
מאז ה-8 בספטמבר נפלה הקרן ב-2.3%, מה שהפחית את התשואה השנתית ל-2.8%.
עסקות CDS - credit default swap - הן הסכם דו צדדי המאפשר העברת סיכון אשראי של צד שלישי מצד ראשון לצד שני. צד אחד בעסקת ההחלפה הוא המלווה, העומד בסיכון שמיטת חוב מהצד השלישי. הצד השני בעסקת ההחלפה מסכים לספק ביטוח לסיכון זה, בתמורה לתשלומים תקופתיים (סוג של פרמיית ביטוח).
אם הצד השלישי שומט את חובו - הצד השני, שסיפק את הביטוח, חייב לרכוש מהצד הראשון, המבוטח, את האג"ח שלא נפרעו ולשלם לצד הראשון המבוטח את שארית הריבית ואת הקרן. חוזי החלף משמשים את המשקיעים למטרת הימור על סיכויי שמיטת חובות, והם אחד התחומים הצומחים ביותר בשוק הנגזרים בשנים האחרונות. 62 טריליון דולר של אג"ח והלוואות מכוסים על ידי CDS.
ההשקעה ב-CDS התבצעה במסגרת הימורו של גרוס כי האג"ח של חלק מחברות הפיננסים המצויות בקשיים יתאוששו, משום שהן חשובות מדי מכדי שהממשל האמריקאי יניח להן ליפול.
קרן פימקו הפסידה 1.4% - הירידה היומית החדה ביותר זה 3 שנים
סוכנויות הידיעות
17.9.2008 / 21:50