שבוע מותח עבר על AIG ישראל, ובחברה הבת המקומית הפטירו אתמול לבסוף אנחת רווחה, לאחר שנודע על הלאמת AIG העולמית. "ל-AIG העולמית נכסים בהיקף של טריליון דולר, כך שאין שאלה לגבי עמידה בהתחייבויות", אמרה פרידמן-שפירא. בהתייחסה ל-AIG ישראל ציינה פרידמן-שפירא כי החברה היא ישות משפטית עצמאית, בעלת שיעורי הרווח מהטובים בענף, הון עצמי גבוה מעבר לדרישות הפיקוח ומבנה בעלי מניות שכולל את קבוצת עורק, ששותפה ב-50% ב-AIG ישראל.
"לכל אורך המשא ומתן עם הממשל הפדרלי לא היתה שום סכנה מוחשית לבעלי פוליסות הביטוח השונות, הן במגזר הפרטי והן במגזר העסקי, שכן פוליסות הביטוח שהופקו על ידי החברות השונות של AIG בעולם מצויות תחת אחריותם הישירה של גורמי הפיקוח והרגולציה המקומיים, ומחזיקות בהון העצמי הנדרש מול התחייבויותיהן", ציינה פרידמן-שפירא.
פרידמן-שפירא הוסיפה כי היא נמצאת בדיאלוג שקוף ופתוח עם המפקח על הביטוח: "המפקח על הביטוח כל הזמן מבקש חומרים - הוא רוצה לדעת על לדעת ביטוחי משנה שלנו, נתונים מהדו"חות הכספיים, מה העודף הון ומבקש מסמכים שהחברה האם העבירה לנו. סיפקנו את כל המסמכים".
"אין חברה שלא חשופה ל-AIG"
AIG ישראל מוחזקת ב-50% על ידי AIG העולמית. החברה אמנם מתנהלת כחברת ביטוח עצמאית, אשר כנגד התחייבויותיה עומד הון, אך היא חשופה ל-AIG העולמית בביטוחי המשנה שלה - דרך חברות נוספת בקבוצה. עם זאת, החברות שמבטחות את AIG ישראל בביטוחי משנה אינן נמצאות בקשיים, ומתנהלות גם הן כחברות עצמאיות ומפוקחות.
"על אף שלא חששנו לרגע ליציבות שלנו, הלאמת AIG היא אנחת רווחה בקרב כל מגזר הביטוח בכל העולם", אמרה פרידמן-שפירא. "מדובר בשחקן שהיה וממשיך להיות חברת הביטוח הגדולה בעולם. AIG מעורבת במיליוני עסקות, ונמנעה תגובת שרשרת בענף".
לאנחת הרווחה של פרידמן-שפירא הצטרף אתמול כל מגזר הביטוח בישראל. "ישבתי אתמול עד אמצע הלילה בטלפונים עם אירופה וניסיתי לחשוב לאן להעביר את ביטוחי המשנה שלנו", אמר אתמול מנכ"ל אחת מחברות הביטוח בישראל. "היום, כששמעתי את החדשות, אבן נגולה מעל לבי".
"אין חברה שלא חשופה ל-AIG ברמה כזאת או אחרת", מציין בכיר אחר בענף. "אסור לשכוח שאחרי הכל, מדובר בחברת הביטוח הגדולה בעולם. מעבר לכך שאם היא היתה נופלת, אם היו לנו תביעות לא היה לנו ביטוח משנה - וגם אם לא היו לנו תביעות, היינו צריכים לחפש מבטחי משנה חדשים והמחירים היו גבוהים מאוד".
גדעון המבורגר, נשיא הראל ויו"ר איגוד חברות הביטוח, מציין כי חברות הביטוח ייאלצו בכל זאת להתכונן להעלאה משמעותית של הפרמיות. "ממשלת ארה"ב תרצה לעשות אקזיט מהיר", הוא אומר. "היא תרצה חברה רווחית, לכן היא תתרכז בפעילות הביטוחית ותצמצמם את יתר הפעילויות".
עם זאת, המבורגר מציין כי הלאמת AIG היא בשורה טובה לשוק: "חשוב שחברה כמו AIG תמשיך להתקיים. זה נותן ביטחון לשעת משבר. חברה ענקית שהיתה מדורגת בדירוג גבוה לא נעלמת בן לילה, זה היה שובר לגמרי את האמון בדירוגים. בנוסף, זה טוב למבוטחים, שמבינים כי מעבר לאינטרס הצר של התחרות והרווח יש אינטרס בכך שהחברות ימשיכו להתקיים".
"ארה"ב לא תנהל את החברה לנצח"
עוד הזכירו אתמול בענף את האפקט הצדדי שהיה לקריסת AIG על שוק ההון, ולירידה הנוספת בתשואות של הכסף שהחברות מנהלות, שתשפיע על הכנסותיהן מדמי ניהול בפוליסות המשתתפות ברווחים.
למרות ההלאמה, בענף הביטוח עדיין לא רגועים לגמרי. "AIG הולאמה, אבל הממשלה האמריקאית תמכור את אחזקותיה - היא לא תנהל את החברה לנצח", אומר בכיר בענף. "השאלות הן מי יבוא עכשיו, מה תהיה איתנותו והאם חברות ירצו להמשיך לעבוד עם AIG העולמית - או שבכל מקרה חברות יתחילו להעביר את ביטוחי המשנה לחברות אחרות".
גם בכנס ה-CFO (מנהלי כספים), שנערך אתמול באילת, עסקו אתמול בהלאמת AIG. ורד דר, הכלכלנית הראשית של בית ההשקעות פסגות, אמרה: "איזו תקופה יפה זו היתה, כשחשבנו שיש בעיה רק בבר סטרנס, ואז ראינו שזה כלום לעומת ליהמן ברדרס, ואז שליהמן ברדרס זה כלום לעומת AIG".
רוברט פרקר, סמנכ"ל חטיבת הנכסים בבנק קרדי סוויס, אמר כי הלאמת AIG היא בסך הכל בשורה טובה: "פעילות הביטוח של החברה היא פעילות טובה, אין באמת סיבה שהחברה הזאת תיפול. חוץ מזה, AIG היא חברה גדולה מדי מכדי שיהיה אפשר לתת לה להיעלם".
אלון גלזר מבית ההשקעות לידר שוקי הון אמר: "כאן בא לידי ביטוי ההבדל בין היציבות של מגזר הביטוח ליציבות של בנקים להשקעות. נראה שהממשל האמריקאי מתייחס מאוד ברצינות ליציבות של מוסד ביטוח, עם התחייבויות ביטוחיות עצומות לאנשים פרטיים, והוא חושש מאוד כי תגובת השרשרת של השווקים של אחת מחברות הביטוח הגדולות עלולה להיות בעלת משמעות קשה בהרבה מקריסת ליהמן".
"הלאמת AIG היא אנחת רווחה למגזר הביטוח בכל העולם"
אתי אפללו
18.9.2008 / 8:02