אוגוסט בקופות הגמל: דש תגמולים ממשיכה להוביל ואקסלנס חזרה למקום האחרון

קופות גמל



בשבוע האחרון גרר המשבר הפיננסי העולמי את השווקים כלפי מטה, ובכלל זה את שוק האג"ח הקונצרניות. קופות הגמל לא רוות נחת מהמצב, וגם ספטמבר מסתמן כחודש שלילי נוסף לתעשייה - מתחילתו נרשמה תשואה שלילית ממוצעת בשיעור 3%-3.5%.



כפי שקורה בעתות משבר, העמיתים החלו להתקשר, להתעניין במצב ורבים אף ביקשו למשוך את כספם. מתחילת 2008 רשמה תעשיית הגמל פדיונות של יותר מ-3 מיליארד שקל.



קריסתו של בנק ההשקעות ליהמן ברדרס שלחה את הקופות לפשפש במוצרים השונים שרכשו, ולברר את רמת החשיפה שלהן לבית ההשקעות הקורס.



בקופות הגמל של כלל ביטוח ואלטשולר שחם התגלו חשיפות בסך מיליוני דולרים בודדים ובקופת הגמל פסגות גדיש התגלתה חשיפה של כ-10 מיליון דולר - בכל מקרה החשיפות אינן מהותיות ביחס לגודל הקופות.



התשואות שרשמה התעשייה באוגוסט היו בטווח שבין 1% ל-1%-. מבט של מנורה מבטחים רשמה תשואה של 0.51%, עתיד של אקסלנס השיגה 0.12% ופריזמה צור - 0.23%; בצד השלילי ניצבות הקופות של כלל ביטוח תמר, עם תשואה של 0.68%- באוגוסט, וגפן, עם תשואה של 0.73%-.



אין שינויים בצמרת



באוגוסט לא נרשמו דרמות מיוחדות בצמרת הטבלה. את מגזר הקופות הגדולות ב-2008 מובילה דש תגמולים של בית ההשקעות דש איפקס עם תשואה מצטברת של 1.93%-.



קופת הגמל פסגות גדיש נמצאת במקום השני עם תשואה של 2.16%-, וקופת הגמל מבט של מנורה מבטחים שומרת על המקום השלישי עם תשואה של 2.52%-.



עוד ניתן למצוא בשליש הראשון של הטבלה את קופות תמר וגפן של כלל ביטוח, שמבחינתן אוגוסט היה מוצלח פחות, ואת הקופות עוצמה ותעוז של הראל, שדווקא הצליחו לסיים את החודש עם תשואה חיובית נמוכה.



בתחתית הטבלה חזר בית ההשקעות אקסלנס למקום האחרון עם תשואה מצטברת של 7.63%- מתחילת 2008. קופת הגמל עתיד של אקסלנס, לעומת זאת, סיימה את אוגוסט עם תשואה חיובית וטיפסה במעלה הטבלה.



גם בית ההשקעות מיטב ממשיך במומנטום השלילי עם תשואה שלילית גבוהה יחסית באוגוסט - 0.53% - ונמצא בחלק התחתון של טבלת הקופות הגדולות.



מבין חמשת הקופות הגדולות שהשיגו את התשואה השלילית הגבוהה ביותר מתחילת 2008 נמצאות שלוש קופות של פריזמה: צור, שיאון וקציר. שגיא, שבשל הפדיונות ירדה מתחת למיליארד שקל, יצאה מטבלת הדירוג. שגיא היא הקופה השנייה של פריזמה שיורדת מתחילת 2008 אל מתחת להיקף של מיליארד שקל, אחרי חרמון.



ילין לפידות תפס באוגוסט את המקום הראשון במגזר הקופות הקטנות. הקופה סיימה את אוגוסט עם תשואה חיובית של 0.37%, אשר הביאה את התשואה המצטברת לרמה של 1.27%- מתחילת השנה. מגדל גמל ירדה למקום השני, עם תשואה מצטברת של 1.41%-.



בתחתית הדירוג של הקופות הקטנות ניצבת אפסילון גמל, עם תשואה מצטברת של 7.78%-. אנליסט, שבחודשים האחרונים נפגעה מהירידות בשוק האג"ח הקונצרניות, ממוקמת במרכז הטבלה, עם תשואה מצטברת של 5.46%- מתחילת 2008.



השתלמות: כלל מידרדרת



מבין קרנות ההשתלמות הגדולות - המנהלות יותר מ-800 מיליון שקל - ניצבת סמדר של איילון פתרונות פיננסיים במקום הראשון עם תשואה מצטברת של 1.61%- מתחילת 2008. ביולי השיגה סמדר תשואה חיובית של 0.37%. את המקום השני תופסת דש השתלמות עם תשואה מצטברת של 2.97%- ב-2008.



גם בענף קרנות ההשתלמות ניתן למצוא בתחתית את הקרנות של פריזמה ואקסלנס. כינרת של פריזמה, קרן ההשתלמות השנייה בגודלה, הציגה מתחילת 2008 תשואה מצטברת של 6.63%-, ואקסלנס השתלמות רשמה תשואה מצטברת של 6.72%-.



קרן ההשתלמות הגדולה ק.ה.ל של מגדל שוקי הון השיגה תשואה מצטברת של 4.38%- מתחילת השנה. כלל השתלמות למנהלים הציגה באוגוסט תשואה של 0.44%-, אשר הביאה את התשואה המצטברת מתחילת 2008 לרמה של 4.01%-.



מבין הקרנות הקטנות - המנהלות פחות מ-800 מיליון שקל - הגיעה מגדל השתלמות למקום הראשון עם תשואה מצטברת של 0.57%- מתחילת 2008. אחריה ממוקמת קרן ההשתלמות של ילין לפידות עם תשואה מצטברת של 1.11%-.



גם בקרנות ההשתלמות הקטנות ממוקמת אפסילון בתחתית, עם תשואה מצטברת של 7.09%-.