מתרחב האיסור על מכירה בחסר של מניות: קנדה הצטרפה למגבלות על השורטים שהטילו ארה"ב ובריטניה

שורטיסטים מנסים להרוויח באמצעות הימור על ירידות במחירי מניות. ההימור מתבצע באמצעות הלוואת מניות מהברוקר ומכירתן. אם מחיר המניה יורד, הם קונים מחדש את המניות, מחזירים את ההלוואה לברוקר, ומשלשלים לכיסם את ההפרש. אם ההימור אינו צולח ומחיר המניה עולה, נדרשים השורטיסטים לרכוש את המניה בכל זאת על מנת להחזירה, מה שעשוי לגרור הפסדים. אף כי פעולת שורט עצמה לא היתה עד כה בלתי חוקית, פעולה המכונה "נייקד שורט" ("שורט עירום") שנויה במחלוקת. ב"נייקד שורט", הסוחרים אינם באמת לווים את המניות, וההימור מתבצע למעשה מבלי שמובטח שהיו מניות למכור.



קרנות המתמחות במכירה בחסר רשמו תשואה של 9.4% השנה - העלייה החדה ביותר מבין האסטרטגיות אחריהן עוקבת חברת המחקר הדג' פאנד ריסרץ' (HFR). מדד S&P 500 נחלש עד כה השנה ב-17%, בשקלול דיווידנדים.



הרשות לניירות ערך בארה"ב (SEC) מסרה כי היא עשויה לדרוש מקרנות גידור לדווח על פוזיציות שורט, והודיעה על כוונתה לבקש צו הבאה עבור מסמכי הקרנות. ה-SEC אף עשויה להוסיף חברות לרשימה של 799 חברות פיננסים שנאסר למכור את מניותיהן בחסר ב-10 הימים הקרובים. הרשות לניירות ערך בבריטניה (FSA) אסרה כליל את המסחר בשורט במניות פיננסים עד לסוף השנה, ותדרוש אף היא חשיפה של עמדות שורט על חברות פיננסים. קנדה הודיעה אף היא על צעדים דומים בעקבות ארה"ב ובריטניה, והטילה איסור זמני על מכירה בשורט של מניות פיננסים.



ה-SEC נקטה צעדים נוספים לעצירת המסחר המניפולטיווי בשוק השורטים: היא הרחיבה תקנות הדורשות אספקה מיידית של מניות מולוות גם לשוק האופציות, והודיעה על קנסות לברוקרים שלקוחותיהם לא סיפקו את המניות תוך 3 ימים ממכירה בשורט. ה-SEC אף הבהירה כי משקיעים המשקרים לברוקר בדבר השגת מניות למכירה בשורט, עוברים על חוקי ההונאה.



התובע הכללי של מדינת ניו יורק, אנדרו קואומו, פתח בחקירה בנוגע למניפולציות שהובילו באופן בלתי חוקי לירידת מחירי מניות הפיננסים. גם התובע הכללי של מדינת קונטיקט, ריצ'רד בלומנטל, אמר כי הוא חוקר אישומים אודות הפצת מידע כוזב לגבי מניות פיננסים. התובע הכללי של מדינת טקסס ציין כי ביקש משתי קרנות הפנסיה הגדולות במדינה להפסיק להלוות מניות לשם ביצוע שורטים.



קרן הפנסיה של מדינת קליפורניה, קאלפרס, קרן הפנסיה הגדולה בעולם, וקרן הפנסיה של מדינת ניו יורק, הודיעו שתיהן על הפסקת הלוואת מניות עבור ביצוע שורטים. בכך הצטרפו השתיים לקרן הפנסיה של ארגון המורים בקליפורניה.



ג'ון מאק, מנכ"ל מורגן סטנלי, האשים את השורטים בצניחת מניית החברה. "אין כל בסיס רציונלי לתנודות במנייתנו", כתב מאק במכתב לעובדים. "השוק נשלט על ידי פחדים ושמועות, והשורטיסטים דוחפים את מנייתנו כלפי מטה". מאק גם פנה ליו"ר ה-SEC, כריסטופר קוקס, ולשר האוצר הנרי פולסון. מספר המניות של מורגן סטנלי שנמכרו בחסר הגיע ל-45 מיליון בסוף אוגוסט - עלייה של 25% לעומת סוף הרבעון השני, וכמעט פי 3 לעומת מספרן לפני שנה.