פינוטק: הדולר מזנק כנגד היין, האם התפוגג החשש מסיכוני השוק?

הדולר האמריקאי סוגר את השבוע החולף בעליות אל מול היין, כאשר רק ביום שישי צנח היין ב-1.5% כנגד השטר הירוק. הסיבה היא חזרתם של משקיעי הקארי טריידר לזירה, הרשויות בארה"ב העלו את המוראל בשווקים הפיננסיים הבעייתיים והחזירו את תאבון המשקיעים לסיכון. הדולר סגר את המסחר השבועי סביב הרמות של 107.46 יין לדולר.



שר האוצר האמריקאי, הנרי פולסון, דחק את הממשל האמריקאי להוציא מיליארדי דולרים כדי לטפל בנכסי משכנתאות גרועים החונקים את המערכת הפיננסית. הפדרל רזרב יספק הלוואות לרכישת ניירות ערך באיכות גבוהה מהקרנות בשווקים הפיננסיים. בנוסף, החליט הפדרל רזרב להלאים את חברת הביטוח AIG אשר הייתה בקשיי נזילות. ביחד עם מספר מבנקים מרכזים נוספים הזרימו האמריקאים למערכת הפיננסית 180 מיליארד דולר בכדי להגדיל את הנזילות בענף. יתר על כן, הכריז הפדרל ריזרב על ביטול מכירה בחסר של קרוב ל-800 מוסדות פיננסים הנסחרים בבורסות השונות בארה"ב.



התפתחויות אלו הביאו ללחץ מכירות על היין אשר הציע מפלט בטוח מהכאוס בשווקים הפיננסים, לאחר פשיטת רגל של ליהמן ברדרס בשבוע שעבר וחילוץ חברת הביטוח AIG על ידי הממשל בארה"ב. משקיעי הקארי טריידר אשר לווים את היין בכדי לממן נכסים בעלי תשואה גבוהה יותר שינו פאזה מישיבה על הגדר לפעילות אקטיבית בשוק המט"ח ודחפו את היין לרמה גבוהה של 108.06, שיא של 10 ימים ביום שישי.



השבוע יהיו המשקיעים ממוקדים במספר נתונים חשובים בזירה הגלובלית: ביום שני, יתפרסמו בקנדה נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש אוגוסט. יום שלישי, במחצית הראשונה של היום תוקדש מירב תשומת הלב להזמנות חדשות בסקטור הייצור באירופה ומדד המחירים לצרכן בקנדה, במחצית השנייה של היום יהיה הפוקוס על עדותו של נגיד הפדרל ריזרב, בן ברננקי.



יום חמישי יתפרסם סקר האקלים העסקי של IFO בגוש היורו. בריטניה תפרסם את הסקר CBI הבוחן את אחוז הקניות בסקטור הקמעונאי והסיטונאי ובארה"ב יפורסמו נתוני מכירות הבתים הקיימים ויתפסו את עיקר הבמה.



ביום חמישי צפויים להיות עיקר הנתונים מארה"ב עם הזמנות מוצרים ברי קיימא, תביעות מחוסרי עבודה ומכירות בתים חדשים. ביום שישי, בגוש היורו יתפרסמו נתוני מדד המחירים לצרכן הראשוני בגרמניה ולאחר מכן נתוני הצמיחה הרבעוניים באמריקה.



דולר/שקל : המטבע הישראלי פתח את החודש סביב הרמות של 3.6050 שקל לדולר. השקל התחזק עד לשיא של שבועיים כאשר נסחר ברמה של 3.4823 ב-16 לספטמבר. הצמד סגר את המסחר ביום שישי סביב הרמות של 3.5370 שקל לדולר.



בסוף השבוע החולף הביע נגיד הבנק המרכזי, סטנלי פישר, את דעתו לחיוב בכל הנוגע לסקטור הפיננסי בישראל ואמר כי כלכלת ישראל נמצאת במצב מאוד טוב. עוד הוסיף הנגיד כי הפעולות אשר נקט הפדרל רזרב למחוק חובות אבודים של לווי המשכנתאות ולהגביל את המכירה בחסר של המניות היה מהלך מאוד חשוב.



מחר צפוי בנק ישראל להכריז על החלטתו בנוגע לריבית לטווח קצר, להערכות האנליסטים בפינוטק, נראה כי המהלכים לחיזוק המדיניות המוניטרית על ידי הבנק המרכזי יפסקו לעת עתה לאחר ארבע עליות רצופות שהביאו את הריבית לרמה של 4.25% ופער ריביות בין ישראל לארה"ב לרמה של 2.25% לטובת השטר הישראלי.



יחד עם זאת, העלה הנגיד את הריבית לטווח קצר בפעמים האחרונות. על אף ההתנגדויות למדיניותו, סטנלי פישר נוקט מהלכים כדי להחליש את הלחצים האינפלציוניים במשק הישראלי וכדי להביא את יעד האינפלציה לטווח של 1%-3%. לכן עשוי הנגיד בהחלט להפתיע ושוב להרים את הריבית ברבע אחוז זאת לאחר שציין כי קריסתו של ליהמן ברדרס אינה מדאיגה את המערכת הבנקאית המקומית והפעולות שביצע הפדרל ריזרב בסוף השבוע יתנו לו רוח גבית.