מהפך היסטורי בבנקי ההשקעות: גולדמן סאקס ומורגן סטנלי ייהפכו לבנקים רגילים הנתונים לפיקוח

שינוי הסטטוס של גולדמן ומורגן סטנלי מעניק להם, בעצם, רשת בטחון ממשלתית. הם יוכלו לקנות בנק קמעוני ולנצל באופן קבוע את חלון הדיסקאונט של הבנק המרכזי - אותו קו אשראי לשעת חירום שהוענק לבנקי ההשקעות זמנית בעקבות המשבר הפיננסי. עם זאת, הם יהיו נתונים לפיקוח של כמה רשויות רגולציה פדרליות, במקום רשות ני"ע בלבד.



"אנו מאמינים כי גולדמן סאקס, תחת פיקוח הבנק הפדרלי, ייחשב למוסד בטוח אף יותר, עם מאזן נקי באופן יוצא מגדר הרגיל וגיוון גדול יותר של מקורות מימון", אמר לויד בלנקפיין, מנכ"ל גולדמן סאקס, בהודעה רשמית.



עם הסימנים לקריסתו של ליהמן ברדרס בשבוע שעבר הוטל ספק ביכולת ההישרדות העצמאית של מריל לינץ', בנק ההשקעות השלישי בגודלו בוול סטריט, והוא מיהר להגיע לעסקה למיזוג עם בנק אוף אמריקה. על הבנקים שנותרו, גולדמן ומורגן, העיב צל כבד, במיוחד לאחר שליהמן הכריז על פשיטת רגל.



שינויה הבלתי נמנע של תעשיית ניירות הערך החל לצבור תאוצה בשבועות האחרונים, כשהתברר שהמשבר בפלח שוק ניירות הערך מגובי המשכנתאות רחב ובעל השלכות קטסטרופליות גם על מעמדן של חברות מבוססות וגדולות כמו AIG. חברת הביטוח הגדולה הולאמה על ידי הממשלה בגלל הידלדלות ההון הדרוש לה במאזן, וחוסר יכולת ללוות בשווקים שנקלעו למחנק אשראי.



מורגן היה נתון במגעים לעסקת מיזוג עם כמה מהבנקים הגדולים בעולם במהלך השבוע האחרון. עם הפיכתו לחברת אחזקות בנקאית יוכל להשיג מימון יותר בקלות, ויוכל לארגן את נכסיו הבעייתיים. מנגד, יהיה מחויב בדרישות הלימות הון מחמירות, שאינן מוטלות על בתי ההשקעות.