האם הגיבוי הממשלתי יגרום להמשך העליות בוול סטריט?

חוזה מיני של מדד S&P 500 (סימול ES פקיעה דצמ' 08)



טלטלה יוצאת דופן עברה על השווקים בשבוע שעבר, כאשר קבע מדד המיני S&P 500 מחיר נמוך חדש לשנתיים האחרונות במחיר 1136 נקודות וסגר את השבוע בעליות כשהוא נסחר בתנודתיות גבוהה מאוד של 40 נקודות ליום. עם שינוי של 13% מהמחיר הנמוך לגבוה. האם הגיבוי הממשלתי והקונצרני בארה"ב לקריסות האחרונות יגרום להמשך העליות? לא ניתן לדעת. במידה והמדד יחזור לרמות של מעל 1350 נקודות, נדע שאנו עוברים למגמה שורית קצרת טווח, כאשר שער ה-1320 מהווה התנגדות ראשונה. בכל מקרה צריך לשים לב שהמומנטום החיובי נמשך השבוע, כיוון שעצם החסימה של הממשל האמריקאי של הסחר במניות בשורט עלול לגרום לעליות יתר. בשבוע המסחר הקרוב אנו רואים אזור תמיכה ראשון במחיר 1200 נקודות ואזור תמיכה שני ב-1170 וב-1135 נקודות הנמוך האחרון.



בונד אג"ח 30 שנה (ZB דצמ' 08)



בשבוע שעבר נסחר החוזה בעיקר על רקע ההתערבות הממשלתית במגזר הפיננסי, ולכן כשהמשקיעים הרגישו בטוחים יותר הם מכרו את החוזים וגרמו לירידת שערי החוזים ועליית הריבית על האג"ח. החוזה כמעט ונגע ברמת התנגדות קריטית בשער 124 נקודות. החוזה עדיין נראה בטריטוריה החיובית, כאשר מצד אחד שינוי המגמה הטכנית לירידות תהיה עם המשך הירידות אל מתחת לשער 116 נקודות ומצד שני ייתכן שבגלל הסגירה הנמוכה של המדד מתחת לשער 119 נקודות, נהיה עדים להמשך הירידות עד ל-116 נקודות. המשך עליות וחזרה למחיר 123 נקודות יביאו להמשך המגמה השורית בעוצמה רבה- אנו מעריכים כי מצב זה יתהווה עם המשך ההוכחות למשבר בשוק הפיננסי האמריקני. כמרבית החוזים גם חוזה זה חווה תנודתיות גבוהה מאוד בשבוע האחרון.רמות התמיכה לשבוע הן: 117, 116 נקודות ורמות ההתנגדות הן: 122, 124 נקודות.



חוזה יורו - דולר (6Eדצמ' 08)



חוזה היורו-דולר התאושש בשבוע האחרון ותיקן את הירידות המאסיביות בחודשיים האחרונים. התיקון מגיע לאחר שהמטבע בדק את קו התמיכה באזור שער 1.38 דולר ליורו אשר משמש גם תיקון טכני של 50% למגמה העולה שהחלה ב-2005 בשער 1.1650, לכן לא מצפים במרקט פלייס מהיורו לקבוע נמוך שבועי חדש השבוע. תמיכה ראשונה היא בשער 1.40 ותמיכה שנייה בשער 1.3850, אם בכל זאת יצליח לחצות היורו את התמיכה מלפני שבועיים בשער 1.3810 ימשיך כנראה להידרדר עד ל-1.34 (תיקון 61.8% למגמה העולה ארוכת הטווח) לגבי נקודות התנגדות: אזור התנגדות ראשון אנו רואים ב-1.4750 ולאחר מכן ב-1.4900 דולר ליורו. יעד מחירים עליון בשלב זה נמצא באזור 1.5000 דולר ליורו.



חוזה יין יפאני (6J דצמ' 08)



החוזה נסחר בשבוע שעבר בתנודתיות גבוהה בין הרמות 9735 ל- 9275 נקודות. בתקופה האחרונה ובעיקר כאשר אי הוודאות עולה ויש ירידות במדדים נסחר החוזה במגמה עולה בעקבות קניית מטבע בידי משקיעים שלוקחים הלוואות בריבית נמוכה ביפאן ומשקיעים במקומות אחרים בעלי תשואה גבוהה יותר. החוזה נכון לעכשיו נתמך בצורה יפה מעל למחיר 9200 התדרדרות ממחיר זה תביא תפגיש את החוזה עם מחירים באזור – 9100, 9000 ו8800 - מה שלדעתנו בהחלט אפשרי בטווח הקרוב-בינוני במידה והמצב בשווקים אכן ישתפר. עם זאת, למרות שאנו צופים המשך התחזקות הדולר מול יתר המטבעות, לגבי היין מאמינים במרקט פלייס כי ההתחזקות תלויה במצב השווקים ולכן ייתכן והיין יחזור גם לרמות הגבוהות שלו מעל ל-100 ין לדולר. הסתכלות שבועית: כל עוד נסחר המטבע מתחת ל- 9700 המגמה קצרת הטווח היא דשדוש בין רמות 9700 ל-9200 פיפס. מעל 9800 סביר שנראה גם את השער 10000, מתחת ל-9000 נמשיך לראות ירידות נוספות.



מיני נפט (QM נובמבר 08)



לאחר שנגע במחיר הנמוך של 90 דולר לחבית שב הנפט להתחזק ונסגר ביום שישי בשער 103.25 דולר ועושה רושם שפניו שוב כלפי מעלה לפחות לטווח הקצר. במידה ואכן ימשיך החוזה להתחזק, יתקל חוזה הנפט בהתנגדות ראשונה בשער 110 דולר לחבית, אך כל עוד נסחר החוזה מתחת ל-120 דולר נמשיך בגישה של המשך התיקון לעליות שהחלו ב-2005. רמות התמיכה הן 100 דולר ו-90 דולר לחבית, כשהיעד המקסימלי לטווח הבינוני הוא 85 דולר במידה ורמות אלו יישברו. רמות ההתנגדות לשבוע הקרוב הן 110 דולר ו-115 דולר דולר.



חוזה אלקטרוני על התירס (ZC דצמבר 08)



החוזה ממשיך להיסחר במגמה יורדת קצרת טווח וכל עוד אינו עובר את השער 610 סנט לבושל.עושה רושם שהסחורה מתבססת בטווח המחירים 580 ל-525 סנט לבושל והיא עומדת לפרוץ למעלה או למטה, להערכת מרקט פלייס יש סיכוי גבוה יותר שהיא תעלה. הפעם התמיכה בשער 525 סנט לבושל היא חשובה ולא אמורה להיפרץ. פריצה של 620 תביא לראיה שורית מלאה, ראשית אל 680 סנט (תיקון 50% פיבונצ'י) ולאחר מכן אל עבר השיא הקודם באזור 760 סנט לבושל. לעומת זאת ירידות מחירים מתחת לשער 525 ו-500 סנט יפגשו מחירי תמיכה ב-480 סנט ולאחר מכן ב-420 סנט ויהוו אישוש להמשך מגמת הירידה.



חוזה זהב גדול 100 אונקיות (ZG דצמבר 08)



תנועות חסרות תקדים היו בשבוע שעבר במסחר על הזהב, כשהוא סוגר את השבוע עם עלייה של 90 דולר לאונקיה בלבד בשער 861 דולר, לאחר עלייה של 150 דולר ל-920 דולר. גם השבוע צפוי המסחר להיות תנודתי ולא לבעלי לב חלש. התנגדות משמעותית קיימת במחיר 900 דולר לאונקיה, כשמעל ל-990 דולר סביר שנראה שיא חדש נקבע לחוזה. תמיכה ראשונה קיימת בשער 840 דולר ולאחריה ב-800 דולר ניתן לצפות להתנהגות הזהב במקביל להתנהגות המשקיעים, כלומר אופטימיות בשווקים תוביל להמשך מימושים לעליות וחזרה לפסימיות תוביל להמשך התחזקות הסחורה.



חוזה הכסף (דצמבר 08)



כמו מרבית הסחורות היקרות, גם הכסף נסחר במגמת עולה כשהשבוע הוא שב להסחר מעל רמת ה-12 דולר לאונקיה ונסגר בשער 12.45 דולר. בחודשיים האחרונים השלים חוזה הכסף ירידה של 36% מ-17.39 דולר ל-10.87 דולר לאונקיה בסך הכל נראה שזהו תיקון לגל הירידות החד שהיה וכעת רמת ההתנגדות הראשונה נמצא בשער 14.00 דולר לאונקיה התנגדות זו חשובה להסתכלות קצרת הטווח. תמיכה ראשונה נמצאת בשער 10.5 דולר לאונקיה.