GIC, קרן ההשקעות הממשלתית של סינגפור, מסרה היום כי התשואה השנתית הממוצעת שלה ב-20 השנים האחרונות עומדת על 7.8% במונחים דולריים. לשם השוואה, חברת ההשקעות הממשלתית של סינגפור - טמאסק הולדינגס - רשמה תשואה ממוצעת של 18% מאז שנוסדה ב-1974. ברקשייר התאווי, חברת ההשקעות של המיליארדר האמריקאי וורן באפט, הגיעה ל-21% בשני העשורים האחרונים. מדד המניות הכלל עולמי MSCI השיג 7% בלבד. לטענת GIC, הנתונים הם פועל יוצא של מדיניות השקעות לטווח ארוך שאומצה בעקבות המשבר הפיננסי באסיה ב-1997, התפוצצות בועת הדוט.קום ב-2001 ומשבר האשראי הנוכחי, שהקטינו את היקף התשואה בעשור האחרון.
הקרן צפויה להגדיל את אחזקותיה בשווקים המתעוררים ובנכסים פרטיים לאחר שצימצמה את היקף ההשקעה במניות במדינות המפותחות. GIC, המחזיקה ברזרבות הון של יותר מ-100 מיליארד דולר, הרחיבה את השקעותיה במחצבים ובקרנות גידור, וצימצמה את נתח האג"ח ל-25%. לפני 25 שנה עמדו האחזקות באג"ח של הקרן על 75%. שיעור האחזקות של מניות בתיק ההשקעות של הקרן ירד ל-44% לעומת כ-50% לפני שנתיים. ההשקעה בנדל"ן עלתה מ-20% ל-23% והאחזקות במזומן נשארו ברמתן הקודמת - 7%.
"סביבת ההשקעות היום קשה יותר מבעבר", אומר מנהל ההשקעות הבכיר של הקרן, נאג קוק סונג, "נראה שהמגמה של האטה בקצב האינפלציה שהניעה את השווקים במשך 25 שנה פסחה מן העולם". מאז הכריזה הקרן על השקעותיה במניות בנק UBS בדצמבר האחרון, צנחו מניות הבנק ב-59%. מניות סיטי נפלו ב-26% מאז כניסת GIC בינואר 2008.
התשואה של GIC "לא מלהיבה בכלל", אומר ביט לנהר, אסטרטג השקעות בכיר בחברת LGT קפיטל בסינגפור. "אתה לא יכול להתחבא מאחורי מה שנקרא 'השקעות ארוכות טווח' ולהגיד שהכל בסדר".
תשואה מאכזבת לקרן ההשקעות של סינגפור ב-20 השנים האחרונות - 7.8% בממוצע לשנה
סוכנויות הידיעות
23.9.2008 / 10:36