סטרלינג היא חברה שבשליטת החברות אלרון של נוחי דנקנר, אלביט מערכות של מיקי פדרמן וחברת רפאל. החברה, שהוקמה ב-2003, מנוהלת על ידי המנכ"ל מיכה לורנס והיו"ר (שמונה לאחר ההנפקה), הרמטכ"ל לשעבר דן חלוץ, ועוסקת בפיתוח אנטנות להעברת תקשורת בפס רחב למטוסים.
החברה הונפקה בבורסה ביוני 2007. ההנפקה לא עברה בקלות למרות השמות הנוצצים של בעלי המניות. המשקיעים חששו מחברה שפועלת כסטארט-אפ ושדו"חותיה כוללים אזהרת עסק חי וגירעון בהון העצמי. היקף סדרת האג"ח הוא 42 מיליון שקל והמניות שהונפקו שוות כ-10 מיליון שקל.
ההנפקה הושלמה רק אחרי שהחתמים נאלצו לממש התחייבויות חיתומיות, בשל מחסור בביקושים מספיקים.
זאת על אף שהחברה העניקה למשקיעים ריבית גבוהה יחסית לאותם ימים והתחייבה כי אם בתוך 18 חודשים היא לא תיבחר לספק מערכות ביותר מ-50 מיליון דולר, תינתן אופציה לבעלי האג"ח להמרה לפדות אותן לפי היחס שבין היקף העבודות שפורסם ל-50 מיליון דולר. בינתיים הפקידה החברה כסף למשמורת אצל הנאמן. בדצמבר יגיעו לקיצם 18 החודשים הללו, ובינתיים אין עסקה חתומה לסטרלינג.
ביולי דיווחה החברה כי קיבלה הודעה מיצרן מערכות תקשורת לוויינים אמריקאי שלפיה הוא נבחר כספק האנטנות של חברת תקשורת בינלאומית.
סטרלינג ציינה שההיקף הכספי המוערך של חלקה בחוזה, אם ימומש במלואו, מגיע ל-60 מיליון דולר. הזכייה כפופה להתקשרות של ספק האנטנות עם חברת התקשורת הבינלאומית.
העסקה, שהשלמתה עד דצמבר מוטלת בספק, אינה מרגיעה את בעלי האג"ח. "לקרוא מצגת בעברית אנחנו יודעים", זעם על מנהלי החברה אריק סיקרסקי שמחזיק בכ-1.2% מהאג"ח. "כבר בהנפקה אמרתם: 'יש לנו חוזה ובגלל זה אנחנו צריכים את הכסף', ועד היום אין זכייה ואין נעליים. בינתיים אתם עושקים את בעלי האג"ח ומנסים להרוויח זמן".
מנכ"ל החברה השיב: "אני יודע שהדיווח על העסקה מעומעם, אבל אנחנו לא יכולים לפרט יותר מכך, כי אם נעשה זאת נאבד את העסקה. רק כאשר העסקה תהיה חתומה נוכל לדווח בפירוט".
סיקרסקי הטיח בו: "אחד הדברים שעושה בעל השליטה זה להכניס יד לכיס ולהרגיע חשש של הציבור. שיביא נוחי דנקנר ערבות אישית לפיה הוא פורע את האג"ח.
דרישה נוספת של בעלי האג"ח היתה שהחברה תפרט במדויק כיצד בכוונתה לפרוע את האג"ח, על ידי תזרים צפוי.
מנהלי החברה השיבו כי הם לא יכולים למסור פרטים על שיעורי רווחיות אם הם לא יודעים אותם ואם העסקה לא סגורה. הנאמן חלק עליהם. "חברה צריכה לעשות תוכנית לתזרים מזומנים לשנתיים-שלוש", אמר.
האסיפה הסתיימה בהחלטה להתכנס שוב בשבוע הבא, כאשר מנהלי החברה ייאלצו להשיב על השאלות הקשות.
היועץ שנהפך לבעל אג"ח
במהלך האסיפה התברר פרט מעניין בנוגע לסיקרסקי.
סיקרסקי היה היועץ של כלל חיתום (החתם המוביל בהנפקת סטרלינג) בהנפקה של סטרלינג. כלל חיתום נמנית, כמו סטרלינג, עם קבוצת אי.די.בי של נוחי דנקנר.
במהלך ההנפקה החליט סיקרסקי לרכוש אג"ח של סטרלינג בעצמו. כעת טוענים נגדו בסטרלינג כי הוא (ומחזיקי אג"ח אחרים) הם בעלי אינטרס להעמיד לפירעון מיידי את האג"ח ולקבל את הכסף שבפיקדון ואת מלוא התחייבויות החברה כלפיהם, ולא לחכות לחתימת החוזה, אז ישתחרר הכסף מהפיקדון ויגיע לידי החברה.
"נוחי דנקנר צריך להביא ערבות אישית שהוא פורע את האג"ח"
שרון שפורר
24.9.2008 / 9:54