התשואות על אג"ח זבל עלו לרמות הגבוהות ביותר מאז 2002 בשל בריחת המשקיעים

התשואות על אג"ח זבל (אג"ח בסיכון גבוה) עלו לרמות הגבוהות ביותר מאז 2002, כך מדווחת סוכנות הידיעות בלומברג. העלייה בתשואות נובעת מירידה בביקוש לאג"ח מסוג זה, שכן המשבר הפיננסי הבריח את המשקיעים מכל סוגי האג"ח מלבד האג"ח הממשלתיות הבטוחות ביותר.



המשקיעים דרשו תשואות גבוהות ב-10.25% על אג"ח זבל ביחס לאג"ח ממשלתיות, על פי מדד U.S. High Yield Master II של מריל לינץ'. אג"ח שנסחרות במרווח של 10% ויותר מול האג"ח הממשלתיות נחשבות אג"ח של חברות במצוקה.



הפעם האחרונה בה היה המרווח רחב כל כך התרחשה ב-2002, לאחר קריסת אנרון. היום, ההאטה הכלכלית וקריסתם של כמה מהמוסדות הפיננסיים הגדולים בארה"ב מרחיקים את המשקיעים מנטילת סיכון.



הסיכוי כי אג"ח של חברות במצוקה לא יחזירו את הכסף למשקיעים בתוך שנה הוא 22%, לעומת סיכוי של 1% באג"ח זבל לא במצוקה, על פי פרידסון אינווסטמנט אדוויזרס.



המרווחים על התשואות טיפסו ב-1.89% החודש, שיעור העלייה החד ביותר מאז ספטמבר 2001, לאחר הלאמת ענקיות המשכנתאות פרדי מאק ופאני מיי, הלאמת ענקית הביטוח AIG, קריסת וושינגטון מיוצ'ואל, פשיטת הרגל של בנק ההשקעות ליהמן ברדרס ומכירתו של בנק ההשקעות מריל לינץ' לבנק אוף אמריקה.