הבנקים לפיקוח: אין לבצע הפרשות על חובות זאבי בגין עסקת בזק

מאת עמית שרביט

הבנקים שהעמידו את האשראי לרכישת 20% ממניות בזק על ידי גד זאבי, טוענים בפני הפיקוח על הבנקים כי אין לבצע הפרשות לחובות מסופקים בגין הפער בין שווי הביטחונות שלקחו בעת הרכישה, לבין גובה ההלוואה כיום. ההלוואות ניתנו על ידי בנק הפועלים, לאומי והבינלאומי.

המפקח על הבנקים הגביר לאחרונה את מעורבותו בבדיקת תיקי אשראי גדולים. הפיקוח, שבודק בימים אלה את ההלוואות שניתנו לזאבי - לא רק במסגרת עסקת בזק - סבור כי יש לבצע הפרשות כאלה, מאחר ששווי השוק של בזק התכווץ מאז ביצוע העסקה.

ההלוואה שניתנה היתה בהיקף של כ-710 מיליון דולר, ללא תשלומי ריבית והצמדה, והביטחונות שיש תמורתה הם כ-19.2% ממניות בזק, ששוויין הנוכחי כ-485 מיליון דולר (לפי שווי חברה נוכחי של כ-2.5 מיליארד דולר), והון עצמי של 150 מיליון דולר שמקורו בפיבי שווייץ מקבוצת הבינלאומי. ההפרש בין ההלוואה לביטחונות, בשקלול תשלומי הריבית וההצמדה, מוערך ב-150 מיליון דולר.

הבנקים שוקלים לבצע הערכות שווי של החברה על ידי גופים חיצוניים, כדי לשכנע את המפקח על הבנקים יצחק טל כי שוויה האמיתי של בזק גבוה משווי השוק הנוכחי שלה - ולכן הפער בין גובה ההלוואה לביטחונות נמוך בהרבה מזה הקיים לכאורה עתה.

עם זאת, אם יסתמן שהפיקוח נחוש בדעתו, לפחות באחד הבנקים שוקלים לבצע את ההפרשה הספציפית שיקבע המפקח בגין הלוואות זאבי, כך שזו תתקזז עם ההפרשה המיוחדת שהבנקים חויבו לבצע במחצית השנייה של 2001 בגין המצב הכלכלי. זאת מאחר שההפרשה הספציפית מוכרת לצורכי מס, וההפרשה המיוחדת לא מוכרת לצורכי מס.

זאבי רכש כ-20% ממניות בזק לפני כשנתיים מידי כייבל אנד ווירלס תמורת כ-630 מיליון דולר, במימון קונסורטיום שהובל על ידי הבינלאומי. בקיץ 2000 , בשל העלייה בשווי מניות בזק, זאבי הצליח לקבל אשראי נוסף מהבנקים בהיקף של כ-80 מיליון דולר. בינתיים הוא הספיק לממש חלק מזערי מחבילת המניות שבידו. זאת בין השאר לאחר שהסתבר כי קיבל כספי ערבויות בעסקה מאיש העסקים מיכאל צ'רנוי, דבר שהביא להרעה במצבו העסקי.