רציתם לחסוך? בספטמבר הפסדתם בגדול

המסחר בספטמבר 2008 הסתיים אתמול וצפוי להיזכר כאחד החודשים השחורים יותר שעברו על תעשיית הגמל. המסחר התנודתי והעליות בשווקים בסוף השבוע שעבר ריככו מעט את הירידות החדות שהיו בשווקים באמצע החודש.

בהתאם, לקראת סוף החודש השווקים ריככו במעט את התשואות השליליות שהשיג הענף לאורך החודש. למרות זאת, תעשיית הגמל צפויה להציג בספטמבר תשואה שלילית נומינלית ברוטו בסביבות 5.0%-5.5%. הקופות שיצליחו להציג תשואות שליליות נמוכות החודש יכולות אף להציג תשואות שליליות בגובה של 4.5%. קופות שחשופות יותר לחו"ל, או מחזיקות באג"ח בלתי סחירות בדירוגים נמוכים, צפויות אף להציג תשואה שלילית של 6.5%-7.0% בספטמבר.

עד אוגוסט הציגה התעשייה תשואה נומינלית שלילית ברוטו של 3.5%, ובממוצע מדובר על תשואה שלילית מצטברת בענף של 8.5% מתחילת השנה. בין הקופות שמציגות תשואות שליליות נמוכות מתחילת השנה נמצאות דש תגמולים וגדיש פסגות, ובין הקופות שמציגות תשואות שליליות גבוהות נמצאות קופות הגמל של פריזמה וקופת הגמל אקסלנס תגמולים. הן צפויות להציג החודש תשואה שלילית מצטברת דו-ספרתית מתחילת השנה.