מאז השקעתו לפני 5 ימים בגולדמן סאקס - הפסיד וורן באפט על הנייר 79 מיליון דולר בלבד

מאז הודיע ב-24 בספטמבר על השקעה של 5 מיליארד דולר בבנק ההשקעות גולדמן סאקס, חלו תהפוכות רבות בשווקים. אולם, לאחר צניחה של 15% במניית גולדמן ביום שני, ההפסד של המשקיע הנודע וורן באפט, על הנייר מסתכם ב-79 מיליון דולר בלבד. זאת משום שמשקיעי גולדמן נהנו קודם לכן מ-3 ימי עליות. מאז הודעתו של באפט על ההשקעה, נחלשה המנייה ב-1.9%.



בשבוע שעבר, במהלך שמסמן הזדמנות השקעה במגזר החבוט ביותר בבורסות, הודיע באפט, כי ישקיע 5 מיליארד דולר במניות גולדמן סאקס. במהלך המשבר נמנע באפט, הבעלים של ברקשייר התאוויי, מלהשקיע בחברות הפיננסים, באמרו כי מצבן יכול להחמיר, למרות שכבר נפלו בעשרות אחוזים. ההשקעה הגדולה בגולדמן עשויה להתפרש כהצבעת אמון יוצאת דופן לא רק בבית ההשקעות האחרון, כי אם בתעשייה כולה.



במסגרת העסקה ירכוש באפט מניות בכורה תמידיות המחלקות דיווידנד של 10% ללא הגבלת זמן, ויש להן עדיפות על תשלום דיווידנדים לבעלי מניות רגילות. לגולדמן יש אופציה לרכוש בחזרה מניות אלו בכל עת בפרמיה של 10%. כמו כן, רכש באפט אופציות לרכישה של מניות רגילות בשווי 5 מיליארד דולר תוך חמש שנים, במחיר של 115 דולר למניה. אופציות אלו יעניקו לו נתח של 9% בגולדמן. האופציות הללו "נמצאות בכסף" - מכיוון שמניית גולדמן כבר נסחרת במחיר גבוה יותר, באפט יכול לממש אותן ברווח כבר עתה.



גולדמן סאקס הוא בית ההשקעות הרווחי ביותר בוול סטריט. הוא אחד הבודדים שחמקו ממשבר המשכנתאות, בזכות החלטה יוצאת דופן של סמנכ"ל הכספים שלו דיוויד ויניאר והמנכ"ל לויד בלנקפיין, אשר במהלך 2007 החליטו להפנות גב לשוק ני"ע מגובי משכנתאות ולהמר נגדו. עם זאת, מנייתו נפלה ביותר מ-40% מתחילת השנה, בעקבות נפילתם של המתחרים ליהמן ברדרס ובר סטרנס, ומכירתו של מריל לינץ'. המשקיעים חששו כי גולדמן ייקלע גם הוא לקשיים בגלל משבר האשראי. ביום ראשון שעבר הודיע גולדמן, ביחד עם מתחרהו העצמאי האחרון, מורגן סטנלי, כי ישנה את מעמדו לחברת אחזקות בנקאית, כדי להקטין את אי הוודאות והסיכון שבמעמדו כבית השקעות.



באפט ידוע בפילוסופיית השקעה הגורסת כי יש להשקיע בחברות לפי הערך הפנימי שלהן - כלומר, יכולתן לייצר תזרים מזומנים על פני זמן. באפט נוהג להשקיע במחיר הנמוך מערך פנימי זה. בצורה כזו הפך את ברקשייר לאחת מחברות האחזקה המצליחות בעולם, וסיפק למשקיעים שלו תשואה יציבה וטובה יותר מהשקעות רבות אחרות. בשנת 2006 רכש את חברת ישקר הישראלית, המייצרת מכונות לחיתוך מתכת להבים לתעשיית המטוסים. כמו כן יש לו השקעות גדולות מאוד בתחום הביטוח.