אקסלנס: מחיר היעד לשטראוס - 56 שקל בהמלצת 'קנייה'

בית ההשקעות אקסלנס נשואה מפרסם הבוקר המלצת 'קנייה' למניית במחיר יעד של 56 שקלים. מניית שטראוס נסחרת כיום בשער של 35.8 שקלים.



שטראוס היא החברה השנייה בגודלה בישראל לייצור מזון ואjת מן החברות הוותיקות במשק. החברה ייצרה צמיחה בת שתי ספרות לאורך חמש השנים האחרונות כתוצאה מההתרחבות המוצלחת שלה לשוק הבינלאומי. בייחוד בשוק הקפה באירופה ובברזיל.



במבט לעתיד נראה כי החברה תמשיך להרחיב את פעילותה בחו"ל כשבישראל יהיה הדגש על שיווק יעיל יותר ומיתוג אסטרטגי שיסייע לחברה להגדיל את שיעורי הצמיחה שלה מעל הממוצע בשוק המקומי.



עוד מעריכים באקסלנס כי תוכנית הרה-ארגון בשטראוס עשויה להגדיל את רווחיות התפעול של החברה בשנים הקרובות ולספק לעסקיה המתרחבים בעולם את הפלטפורמה הנחוצה לשם כך.



לדברי בית ההשקעות הסביבה העסקית של שטראוס הפכה קשה יותר בשנה וחצי האחרונות עקב ההאמרה במחירי הסחורות ותחרות עזה עם מתחרות בישראל ובעולם.



עם זאת צופים באקסלנס עלייה של 8% בתשואת המנייה בשנת 2009 וצמיחה בשווי של 26.3% ברווחי הנטו של שטראוס.



הערכת השווי של שטראוס נערכה בעזרת מודל DCF מסכם והשוואתי. על ידי הזנה של ממוצע שקול לכל מדד במודל מחיר היעד שהתקבל הוא 56 שקלים למניה המשקף צמיחה של 56%. לאור כל אילו ההמלצה על המניית שטראוס היא קנייה.