פולסון לא מחכה: החל בגיוס מנהלים וברכישת נכסים בעייתיים מייד עם אישור תוכנית החירום

שעה לאחר אישור התוכנית בקונגרס, והעברת הסמכויות לביצועה לידי שר האוצר, הנרי פולסון, החל זה ביישומה. פולסון כבר מינה את אד פורסט, בכיר לשעבר בגולדמן סאקס, בית ההשקעות שבראשו עמד פולסון לפני מינויו לשר האוצר, לעמוד בראש הצוות הזמני שהוקם בשבוע שעבר ואמון על הקמת "המשרד ליציבות פיננסית" (OFS), המשרד החדש שיהיה אמון על יישום התכנית וניהול הנכסים.



"אנחנו כבר עובדים הרבה ומתכוננים לתוכנית", אמר פולסון לעיתונאים לאחר ההצבעה בבית הנבחרים. פולסון אמר כי משרד האוצר כבר החל ברכישת נכסים בעייתיים מבנקים, וכי תוכנית החירום הפיננסית תסייע גם להגן על משרותיהם וחסכונותיהם של תושבי ארה"ב.



פולסון מגייס עד 10 חברות ניהול נכסים שיצטרפו לעורכי הדין ולבנקאים שהוא מגייס על מנת להוציא אל הפועל את תוכנית החירום שאושרה בסוף השבוע בקונגרס, בשווי 700 מיליארד דולר. פולסון מעוניין להקים צוות שיבחן לעומק באילו נכסים בעייתיים על התוכנית להתמקד, וכיצד לבצע את הרכישה בפועל. לדברי מקורות המקורבים לנושא, עם החברות המתמודדות על ניהול תיק הנכסים העצום שצפוי להצטבר בידי משרד האוצר, נמנות חברות בלאקרוק ופימקו.



לדברי לוביסטים, משרד האוצר מעוניין להטיל על קבלנים חיצוניים לנהל את התוכנית, ולהותיר בידי משרד האוצר את התפקידים המנהלתיים בלבד. התוכנית העניקה למשרד האוצר סמכויות שחורגות מחוקי המכרזים הציבוריים בארה"ב, אך הוא עדיין מעוניין בתהליך רשמי ושקוף, לדבריו. יתכן גם כי משרד האוצר יטיל על התוכנית הפדרלית לביטוח פקדונות (FDIC) את ניהול תיק המשכנתאות שייווצר. משרד האוצר מעוניין לגייס למעלה מ-20 עובדים, בנוסף ל-10-5 חברות ניהול נכסים.



בכירים הזהירו כי לפחות 4 שבועות יידרשו על מנת לבצע את רכישות הנכסים הראשונות, שיתחילו בהדרגה, באמצעות סדרת תוכניות נסיוניות. "תוכנית שכזו לוקחת לחברה רגילה לפחות 5 שנים", אומרת לין טרנר, בעבר חשבונאית ראשית ברשות לניירות ערך בארה"ב (SEC). "כל מי שחושבים שניתן לעשות זאת בשבועיים, מטורפים".



התוכנית מעניקה לפולסון סמכות מיידית לרכוש נכסים בעייתיים עד סכום של 250 מיליארד דולר ממוסדות פיננסיים. בידי הנשיא להרחיב סמכות זאת ב-100 מיליארד דולר נוספים, ויתרת הסכום תעמוד לרשות משרד האוצר בהיוועצות עם הקונגרס. במסגרת התוכנית תוקם מסגרת לרכישת נכסים בעייתיים (TARP), שכל מוסד פיננסי שעומד בדרישות משרד האוצר יוכל להשתמש בה. המסגרת תתמקד ברכישת משכנתאות מסחריות וניירות ערך מגובי משכנתאות, אך תוכל לרכוש גם נכסים אחרים במידת הצורך. משרד האוצר גם יקים קרן ביטוח לניירות ערך מגובי משכנתאות, שתוכל לגבות פרמיות תמורת ביטוח ני"ע.



פולסון צפוי ליצור מנגנוני רכישה מיוחדים, באמצעות מכרזים הפוכים, למשל, בהם הממשל יציע לרכוש נכסים מסוג מסויים, וירכוש אותם מידי מי שיבקשו תמורתם את המחיר הנמוך ביותר. לדברי וינסנט ריינהרט, מרצה מהמכון האמריקאי ליוזמה חופשית, אמר כי "הממשל נמצא בעמדת נחיתות ברורה ביחס למגזר הפרטי בנוגע למידע אודות תמחור משכנתאות, ולכן אליו להיזהר מאוד כשהוא מתכנן את המכרזים".



על הבנקים ייאסר למכור נכסים ברווח למשרד האוצר, אלא אם רכשו נכסים אלה מידי בנק אחר שכבר היה בהליכי פשיטת רגל. משרד האוצר אף יפרסם הנחיות בנוגע לניגוד עניינים.