מרקט פלייס: שוק המניות האמריקאי יפתח היום באופן שלילי יוצא דופן

מדד ה-S&P500 ממשיך להידרדר וסוגר במחיר נמוך חדש מתחת ל-1000 נקודות. סגירה זו בסוף השבוע למרות אישור תוכנית כלכלית חריגה מצביעה על שבירת מוסכמות טכניות ופונדמנטליות. נראה כי שוק המניות האמריקני הולך לפתוח באופן שלילי יוצא דופן ביום שני.



חוזה היורו דולר נמצא במרכז העניינים עם התבררות גודלו של המשבר ביבשת האירופית כנגד התמודדות הממשל האמריקני בצד השני של האוקינוס האטלנטי. על פניו השטח בשווקים נראה כי מתחיל להתפתח חשש לפירוק פתאומי של האיחוד האירופי בשל ניגוד אינטרסים מהותי בין המדינות המרכיבות את האיחוד.



חוזה מיני של מדד S&P 500 (סימול ES פקיעה דצמ' 08)



מדדי המניות בארה"ב כמו בשאר העולם ממשיכים לסבול מירידות חדות ותנודתיות יוצאת דופן במה שמתברר כמשבר הגדול ביותר בעשרות השנים האחרונות. משברים מסוג זה צופנים סיכונים רבים בשני הכיוונים ועל כן יש לנהוג בזהירות רבה.



מדד ה-S&P500 ממשיך להידרדר וסוגר במחיר נמוך חדש מתחת ל-1000 נקודות. סגירה זו בסוף השבוע למרות אישור תוכנית כלכלית חריגה מצביעה על שבירת מוסכמות טכניות כמו גם פונדמנטליות ועל נראה כי שוק המניות האמריקני הולך לפתוח באופן שלילי יוצא דופן ביום שני. בחדרי המסחר של מרקט פלייס מעריכים כי יום זה יסמן את הפסקת הירידות ותחילת היפוך מגמה בטווח הקצר. לטווח הבינוני - ארוך אנו ממשיכים לראות מגמה שלילית מאוד.



נקודת תמיכה לשבוע הנוכחי במחיר 1080 נקודות ולא לפני. נקודת התנגדות ראשונה במחיר 1126 ונוספת במחיר 1150-1165.



בונד אג"ח 30 שנה (ZB דצמ' 08)



חוזה זה, המייצג את מחיר הריבית לטווח הארוך, עובר טלטלות כמו שאר מחירי איגרות החוב. ההערכות מטלטלות בין מספר ווקטורים נוגדים הגורמים לשינויים קיצוניים במחירים. הפרמטרים המשפיעים הם: צפיות אינפלציוניות שנמצאות בירידה, משבר אשראי, חוזקה של הכלכלה האמריקנית בכללותה ועומק המיתון הצפוי. לכך יש להוסיף את התנהגות הדולר ושווקי המניות שגורמים לכניסות ויציאות של דולרים רבים אל ומתוך אגרות החוב.



החוזה עומד כרגע בנקודת שיווי משקל באזור 120 בין פריצה כלפי מעלה עם התבררות גודל המשבר באופן שלילי במיוחד וצפי להורדות ריבית לבין רגיעה בשווקים וירידות במחיר אגרות החוב. התנגדות ראשונה במחיר 122 ולאחר מכן ב124. נקודות תמיכה ניתן לראות במחיר 118-10 ולמטה יותר ב 116-12.



חוזה יורו - דולר(6Eדצמ' 08)



גם חוזה זה נמצא במרכז העניינים עם התבררות גודלו של המשבר ביבשת האירופית כנגד התמודדות הממשל האמריקני בצד השני של האוקינוס האטלנטי. על פניו נראה כי מתחיל להתפתח חשש של התמודדות של המרחב האירופי עם אפשרות ממשית לפירוק פתאומי של האיחוד האירופי בשל ניגוד אינטרסים מהותי בין המדינות המרכיבות את האיחוד.



בעוד שמצב זה נראה לא אפשרי כרגע, נראה כי העמקה חריפה של המשבר וחוסר יכולת של הבנק המרכזי להתמודד עימו יביאו לשבר שכרגע אינו נראה מציאותי. עם זאת התמודדות יפה של האיחוד האירופי עשויה להביא להתייצבות של שער המטבע ועלייה ממשית שתסגור את הפער שנפתח בחודשים האחרונים לטובת הדולר. בכל אופן זהירות וצפי לאפשרות של מהלך חריג לאחד הכיוונים.



חוזה היורו צפוי להמשיך ולרדת אל עבר 1.3500 דולר ליורו בשלב ראשון ולכיוון 1.3100 דולר ליורו בשלב שני. נקודות התנגדות ניתן לראות ב-1.4250 ו-1.4450 דולר ליורו.



מיני נפט(QM נובמבר 08)



החוזה ממשיך להפגין חולשה בשל התחזקות הדולר מחד וצפי להעמקת המיתון הכלל עולמי מאידך. בשלב זה במרקט פלייס פחות פסימיים לגבי התנהגות הנפט וצופים תמיכה משמעותית והזדמנות קנייה במחיר 85 דולר. שבירה וסגירה מתחת למחיר זה באופן משמעותי תביא לגל חריג של ירידות מחירים שלא תתרחש בקלות. התנגדות מחירים ראשונה נמצאת ב-98 דולר ולאחר מכן במחיר 108 דולר.



הכותב:גיא רוטנברג מנכ"ל מרקט פלייס בית השקעות