כלל פורקס: התחתית החדשה לשער היורו מול הדולר נמצאת בשער של 1.3440

המסחר בנפט ננעל אמש בירידה של 6.5% למחיר של 87.81 דולר לחבית, בטווח הקצר היעד לירידה זו עשוי להיות 80 דולר לחבית. המסחר בדולר מול השקל התחיל אתמול בבוקר בזינוק חד כלפי מעלה עד מעט גבוה מ-3.50. אם בכל זאת תהיה תנועה כלפי מעלה רמת 3.55 שקל לדולר אמורה להיות ההתנגדות ראשונה.



התחתית החדשה לשער היורו מול הדולר נמצאת בשער של 1.3440. תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 1.3490. התנגדות ראשונה ממוקמת ב-1.3610. אתמול צלל שער הצמד יין ודולר משיא של 105.15 לשפל של 100.21 ין לדולר. היעד למפולת בצמד עשוי להיות ברמה שנקבעה במרץ השנה בשער של 95.70.



צמד הליש"ט דולר קבע אתמול שיא שלילי של שנתיים וחצי בנופלו לשער של 1.7335. התיקון הלילי היה אגרסיבי עד לרמת 1.7650 אך משם התחדשו הירידות. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.7445. שער הדולר מול הפרנק השוויצרי הגיע בשיאו אתמול עד 1.1480. הירידה התרחבה עד 1.1420. תמיכה בטווח הקצר נמצאת בשער של 1.1370. מתחתיה נמצאת רמת 1.1290. התנגדות ראשונה נמצאת בשער השיא מאתמול ב-1.1480



הימים הסוערים בשוק המט"ח אינם חולפים. אולי בגלל תכנית הסיוע, או בגלל מחירי הנפט היורדים אבל ימים כמו אתמול לא ניתן לצפות וקשה מאוד להיערך אליהם. אף אחד באמת לא יכול להסביר כיצד מטבע כמו היין מתחזק מול הדולר בכמעט 5% ביום מסחר אחד. בימים כאלה סוחרים יומיים מנסים להרוויח מהחגיגה, אך בעיקר נזהרים מהתנודתיות.



ההסבר היחיד להתחזקות היין נמצא בניתוח טכני היסטורי, סופם של מהלכים כאלו הוא בדרך כלל אגרסיבי. לדברי אילן דנצינגר, אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס, התנודות בשוק המטבע של אתמול מתאימות לתסריט כזה ואולי מסמנות את סוף התחזקות הדולר לטווח הקצר והבינוני. בנקודה זו עדיף לסייג ולא לחפש פסגות ותחתיות.



מומלץ לשים לב לשערים המצטלבים של היין. כאשר הדולר נחלש מול היין, אך באותו זמן מתחזק מול המטבעות האירופאים והאוקיניים, יורדים השערים המצטלבים באחוזים ניכרים. דוגמא טובה למהלך הזה היא השער המצטלב של הליש"ט מול היין. אתמול צנח השער ביום מסחר אחד משער שיא של כ-185.50 לשער שפל של כ-174.00, כ-6.5%.



דוגמא נוספת - דולר האוסטרלי צנח אתמול בכ-13% מול היין, תנועה שבימים רגילים עשויה להמשך על פני תקופה של חצי שנה.



היין הינו מטבע בעל ריבית נמוכה ביותר, 0.5%. כשכזה, סוחרים לטווח ארוך נוטים לבצע בו עסקאותCARRY בהם הם קונים מטבע בעל שיעור ריבית גבוה, כדוגמת הדולר האוסטרלי שהריבית עליו היתה עד הלילה 7%, וכנגדו מוכרים יין יפאני.



הלילה הודיע נגיד הבנק האוסטרלי על הפחתה של הריבית ל-6%, הציפיות היו להפחתה ל-6.5%. הפחתה חדה כזו התבצעה באוסטרליה רק לפני 16 שנה. יתכן וצעד זה מסמל התחלה של הורדות ריבית בכל רחבי העולם, על מנת להתמודד עם ההחמרה הצפויה בהאטה הכלכלית.



בתקופות שבהן קיימות ציפיות להפחתות ריבית במטבעות בעל שיעור ריבית גבוה, סוגרים סוחרי CARRY את העסקאות במהירות והתוצאה היא קריסה של השערים המצטלבים של היין. הדבר קרה השנה פעמיים. קשה לתפוס עסקה כזו אך לפחות ניתן להבין כיצד מתרחשת התופעה.



היום לא יתפרסמו נתונים כלכליים משמעותיים והמסחר במט"ח יהיה כפוף רק לסנטימנט הכללי בשוק.



נפט (ספוט: 89.95)



המסחר בנפט ננעל אמש בירידה של 6.5% למחיר של 87.81 דולר לחבית. אין שינוי מאתמול. החרפת המשבר הפיננסי באירופה גורמת למחיר חבית נפט להמשיך לרדת עקב הירידה בביקושים בעולם, הנובעים מהחששות מהאטה משמעותית המתקרבת לשווקים. בטווח הקצר היעד לירידה זו עשוי להיות 80 דולר לחבית, רמה סבירה להתנהלות פעילות כלכלית רגילה.



(ספוט: 3.4850)



המסחר בדולר מול השקל התחיל אתמול בבוקר בזינוק חד כלפי מעלה עד מעט גבוה מ-3.50. במשך היום נסוג השער ונע בין רמה זו לרמה של 3.46 דולר לשקל ללא כיוון מוגדר. יש לשים לב לדשדוש שהיה זמן רב בין רמות 3.55 ל 3.65. אם בכל זאת תהיה תנועה כלפי מעלה רמת 3.55 אמורה להוות התנגדות ראשונה.



יורו/דולר (ספוט: 1.3600)



התחתית החדשה לשער היורו מול הדולר נמצאת בשער של 1.3440. משם חזר הלילה הצמד להיסחר סביב 1.36 דולר ליורו. לאחר שבועיים של נרות אדומים בגרף היומי מגיע לצמד נר כחול. כאשר יגיע נר זה הוא עשוי להיות ארוך. תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 1.3490. לאחריה נמצאת רמת 1.3440 דולר ליורו. התנגדות ראשונה ממוקמת ב- 1.3610. לאחריה נמצאת רמת 1.3880. טווח הקצר הבינוני והארוך צפוי המסחר להיות דובי.



דולר/יין (ספוט: 102.90)



5% ביום לצמד דולר יין הוא אירוע חריג בכל קנה מידה. אתמול צלל השער משיא של 105.15 לשפל של 100.21 ין לדולר. היעד למפולת בצמד עשוי להיות ברמה שנקבעה במרץ השנה בשער של 95.70. היעד נראה כמתקרב אך יתכן שלא בסיבוב הנוכחי. התיקון האגרסיבי הלילה עד לשער של 103 ין לדולר גורם לבלבול וצריך להמתין לפני שמחליטים על הכיוון בו יש לסחור.



תמיכה ראשונה נמצאת בשער של 101.90. התמיכה הבאה נמצאת בערך בשער של 100.50. התנגדות ראשונה נמצאת ב- 103.50. אחריה, בטווח הקצר נמצאת רמת 104.70. בטווח הקצר הארוך והבינוני צפוי מסחר דובי.



ליש"ט/דולר (ספוט: 1.7550)



הצמד קבע אתמול שיא שלילי של שנתיים וחצי בנופלו לשער של 1.7335. התיקון הלילי היה אגרסיבי עד לרמת 1.7650 אך משם התחדשו הירידות. תמיכה ראשונה נמצאת ב-1.7445. אחריה התחתית מאתמול ב-1.7335. התנגדות ראשונה נמצאת ב-1.7650. אחריה, נמצאת רמת 1.7890. בטווח הקצר הארוך והבינוני צפוי מסחר דובי.



דולר/פרנק שוויצרי (ספוט: 1.1430)



גם הצמד דולר פרנק שוויצרי השתתף אתמול במסיבה אך עזב מוקדם מהצפוי. השער הגיע בשיאו עד 1.1480 ולא הצליח לעת עתה להמשיך את המומנטום כלפי מעלה. כפי שהעליה לא היתה חדה כך בינתיים גם הירידה שהתרחבה רק עד 1.1420.



תמיכה בטווח הקצר נמצאת בשער של 1.1370. מתחתיה נמצאת רמת 1.1290. התנגדות ראשונה נמצאת בשער השיא מאתמול ב-1.1480. אם תיפרץ 1.1530 יהיה היעד הראשון. בטווח הקצר והארוך צפוי דשדוש בטווח הבינוני צפוי מסחר שורי.



הכותב אילן דנצינגר הוא אנליסט מט"ח בכיר בכלל פורקס